WorldACD 每周航空货运趋势 - 第 7 周

亚欧海空枢纽吨位强劲增长

过去几周，由于红海船只遇袭导致集装箱航运中断，托运人继续寻求替代物流解决方案，因此亚欧几个主要海空枢纽的吨位录得强劲增长。

据货运消息人士透露，最近几周，迪拜、科伦坡和曼谷等一些亚欧海空枢纽被大量空运货物淹没，因为货主们希望补充欧洲库存不足的货物，因为通常经苏伊士运河转运的集装箱船被迫绕道好望角进行更长的航程。WorldACD Market Data 本周进行的深入分析证实，与去年同期相比，今年从迪拜、科伦坡和曼谷运往欧洲的空运货物吨位明显增加。

根据 WorldACD 数据涵盖的每周超过 450,000 笔交易进行的分析显示，在 2024 年的前七周，这三个海空枢纽各自飞往欧洲的货运量与 2023 年的前七周相比均增长了 50% 以上，其中迪拜-欧洲的货运量同比增长了 +71%，科伦坡-欧洲的货运量同比增长了 +61%，曼谷-欧洲的货运量同比增长了 +58%。尽管有报道称，经由新加坡和多哈前往欧洲的货运量有所增长，但今年前七周，新加坡-欧洲和多哈-欧洲的货运量同比分别仅增长了 +10% 和 +3%。

与去年 1 月 22 日相比，今年 2 月 10 日农历新年（LNY）的时间较晚，因此很难进行精确的逐周比较，但从头七周的整体情况来看，迪拜、科伦坡和曼谷发往欧洲的货运量明显增加。在定价方面，由于多种变量的影响，包括 LNY 和整个市场的定价与去年同期相比有所下降，因此模式并不明显。

目前还不清楚对海空解决方案的高需求是否会持续到农历新年之后，亚太地区以外的需求通常会在农历新年前激增，随后吨位和价格会下降。在第 7 周（2 月 12 日至 18 日），从迪拜、科伦坡和曼谷运往欧洲的货量仍保持同比增长。第 7 周迪拜至欧洲的运量同比增长了近三倍，达到 +161%，而前三周分别为 +89%、+93% 和 +77%。第 7 周科伦坡至欧洲的货运量是 2023 年第 7 周的两倍多（+112%），曼谷至欧洲的货运量也保持高位（+68%）。

全球比较

与此同时，全球情况显示了传统季节性需求下降的影响，亚太地区以外的需求在 LNY 之后的几天内大幅下降，继第 6 周出现类似的吨位下降之后，第 7 周亚太地区以外的吨位大幅下降，使第 7 周的总吨位进一步下降了 -10%。从全球平均运价来看，今年第 7 周的周环比（WoW）跌幅为-6%，而去年春节后的同一周（第 4 周）的周环比跌幅为-8%，这与大致相似的季节性模式一致。全球平均收益率的下降可以解释为 "混合效应"，即亚太地区以外的高收益产量减少导致全球平均收益率下降，而非单个收益率下降。

与前两周（2Wo2W）相比，今年第 6 周和第 7 周的全球总吨位下降了-14%，平均运价保持稳定，运力下降了-4%。低年度对这些数据的主要影响体现在来自原产地亚太地区的吨位减少了-25%（2Wo2W）。即使在减少 25%（2Wo2W）之后，这些吨位仍与去年第 6 周和第 7 周几乎持平（-1%），尽管今年的 LNY 晚了近三周，这表明与去年相比，今年的结构有所改善。

与此同时，中美洲和南美洲原产地的货运量也大幅下降（-27%），2Wo2W，但这主要是由于 2 月 14 日情人节前几周中美洲和南美洲出口的鲜花货运量激增所致。

在今年第 6 周和第 7 周，中东和南亚是唯一一个吨位在 2Wo2W 基础上录得增长的始发地（+2%），这主要是由前往欧洲的 +6% 增长所驱动的。中东和南亚是唯一一个平均运价（2Wo2W）显著上升（+11%）的始发地，中东和南亚至欧洲是唯一一个平均运价显著上升（+18%）的主要洲际航线--这很可能反映了最近几周亚太地区至欧洲的海空联运量激增。

亚太内部经济放缓

全球货运量下降-3%，主要是由于来自亚太地区的货运量下降-7%，而亚太地区内的货运量下降-17%又是主要原因，亚太地区内市场对农历新年假期的到来显然比主要长途市场反应更快。事实上，亚太地区以外至欧洲和北美的货运量分别减少了-4%和-2%，而至中东和南亚的货运量则增加了+3%。而从亚太地区到中美洲和南美洲的航线规模要小得多，按2Wo2W计算，吨位增长了+15%。

欧洲的出港吨位也有所下降（-2%），主要是由于亚太地区的出港吨位下降了-13%。但其他主要原产地均录得增长，其中非洲以外地区增长 41TP5吨，中东和南亚以外地区增长 31TP5吨，北美以外地区增长 21TP5吨。受 2 月 14 日情人节前后期鲜花出口激增的推动，中美洲和南美洲的出口量也略有增长（+1%），其中欧洲的出口量激增（+12%）。

主要洲际航线上其他重要的 2Wo2W 变化包括：从北美到亚太地区的吨位下降了 -11% ，而从北美到中南美洲的吨位上升了 +12% 。除中东和南亚外，运往亚太地区的吨位下降了 -11% ，但运往欧洲的吨位上升了 +6% ，同时该航线的平均运价上升了 +10% 。从中东和南亚到欧洲的运量激增，很可能反映了由于红海集装箱航运持续受阻，部分亚欧海运吨位转为海空运吨位。

同比角度

与去年同期相比，第 6 周和第 7 周的全球总吨位减少了-1%，尽管今年的 "歉收年 "晚了近三周，这再次表明与去年相比，需求水平出现了结构性改善。在大多数原产地地区出现小幅至中幅环比下降的情况下，原产地地区中东和南亚再次异军突起，录得环比增长+22%--这很可能进一步表明亚太地区到欧洲的海运量已转为海空联运量。

在定价方面，第 7 周的全球平均汇率为每公斤 $2.24 美元，比去年同期低 16%，其中欧洲以外地区和北美以外地区的汇率分别下降了-32% 和-21%。尽管如此，全球平均汇率仍大大高于科威德事件前的水平（与 2019 年 2 月相比，+26%）。

全球航空货运总运力与去年相比仍有大幅增长（+9%），其中最引人注目的是亚太地区以外（+18%）和中东及南亚地区以外（+11%）的两位数增长。

对亚太出口至欧洲市场的分析显示 - 第 39 周来自中国（+9%）、韩国（+26%）和台湾（+16%）等个别国家与地区的吨位周环比大幅增长，这种增长体现了自中秋节假期以来的需求反弹。然而，从香港到欧洲的吨位在过去五周持续上升（与第 34 周相比增加 19%），达到几个月来的最高水平。与此同时，从中国和更广泛的亚太市场到美国的货量吨位周环比均增长了+5%，而从中东与南亚（+11%）到美国的环比增幅也很大，其中包括从印度（+16%）和孟加拉国（+12%）的出口货量显著增长。 基于 WorldACD 数据涵盖的超过 450,000 笔每周交易发现，在运价方面，全球平均价格（基于即期运价和合同运价的整体市场平均水平）在第 39 周小幅上涨（周环比上涨 1%）至每公斤 2.61 美元，与去年同期相比上涨 10%。但无论是周环比还是同比，即期运价的变化都更为明显。例如，全球平均即期价格在第 39 周周环比上涨了 4%，达到每公斤 2.86 美元，比去年的水平高出 20%。周环比增幅最大的是北美（+6%）和欧洲（+5%）的出口价格，这两个地区的即期运价同比分别高出+26%和+86%。而亚太地区（+3%至 4.14 美元）以及中东和南亚（+2%至每公斤 3.62 美元）也有显著的进一步上涨。 MESA 和孟加拉国的困局仍在继续 尽管今年大部分时间，由于红海航运袭击造成海运供应链中断，大多数中东与南亚始发地的需求和运价大幅上升，但由于持续的政治动荡与物流中断，孟加拉国继续面临其他重大挑战。例如，9 月份从孟加拉国飞往欧洲的吨位同比下降了约 -15%，而孟加拉国飞往欧洲的即期运价整个月都保持在极高水平，远高于每公斤 5 美元。尽管价格在第 39 周略有回落至每公斤 5.11 美元，但仍轻松超过去年水平的两倍（+138%）。与此同时，孟加拉国至美国的吨位同比大幅上涨（9 月份增长约 50%），整个 9 月份孟加拉国至美国的即期价格超过每公斤 7 美元，是去年同期水平的三倍多 由于中东紧张局势加剧、该地区集装箱运输持续中断以及美国港口罢工的预期，过去四个星期从整个中东与南亚地区飞往美国的吨位增加了约 13%。除了孟加拉国的货运量增加外，从科伦坡和迪拜等多式联运枢纽到美国的吨位也同比大幅上升。例如，在九月的最后两个完整周，从科伦坡到美国的吨位约为去年水平的两倍，从迪拜到美国的吨位约为去年水平的三倍。 全月及季度增幅 9 月份的初步全月数据显示，计费重量较 8 月份进一步增加 1%，吨位较去年水平增加 9%。与今年大多数月份相比，吨位同比增幅略小，尽管去年 9 月的吨位在跨境电子商务航空货运量上升的推动下已开始显着回升。与此同时，9 月份全球全月平均运价环比进一步上升 3%，环比增幅强于前几个月。与 2023 年 9 月相比，9 月份全球平均价格（合同价格和即期价格相结合）同比上涨 +14%，其中即期价格同比上涨 +22%，至每公斤 2.80 美元。 对 2024 年第三季度的分析表明，与第二季度相比，全球计费重量进一步增长了 +1%，比去年三季度增长了 +11%。这与第一季度和第二季度的季同比数据基本一致，这两个季度均同比增长了 12%。与此同时，全球平均运价也环比上涨 1%，同比上涨 10%。 9 月、第三季度和今年至今的吨位和运价同比增长显然主要是由亚太地区和中东与南亚市场推动的，这两个出口大区似乎将成为 2024 年最后一个季度的关键因素。目前尚不清楚尚未解决的美国港口争端将在多大程度上促进航空货运需求，但集装箱运输的进一步中断只会增加本已捉襟见肘的航空货运系统的压力 — 这些地区在第四季度将面临非常强劲的需求预期和有限的可用运力。 欲了解更多详情，请参阅WorldACD周报。 以下报告中的图表包含我们对航空货运市场发展的最新看法。 它涵盖了截至 2024 年 9 月 29 日星期日的过去 5 周的每一周。