WorldACD 每周航空货运趋势 - 第 6 周

龙年伊始，中国入境吨位下滑

根据 WorldACD Market Data 的最新数据，在 2 月 10 日农历新年（LNY）前的最后几天，中国的航空进口吨位急剧下降，亚太地区内的运输也是如此，导致全球总吨位周环比下降 12%。

每周分析

对第 6 周（2 月 5 日至 11 日）的分析表明，截至 2 月 11 日的七天内，中国进港航空货运吨位周环比下降了-15%，而随着春节假期的临近，中国出港航空货运吨位则保持了较好的态势，仅下降了-2%。在此之前的两周，由于托运人赶在春节假期前装运货物，中国出港的吨位和运价都出现了激增。预计本周进出港吨位将进一步下降。

根据 WorldACD 数据涵盖的每周 40 多万笔交易，第 6 周的全球平均汇率与去年同期（第 3 周）一样，保持坚挺并略有上升。

初步分析表明，今年的模式与去年大致相似，尽管迄今为止全球的吨位远高于去年的水平。但是，与去年的 1 月 22 日相比，今年农历新年的相对时间有很大不同。

与前两周（2Wo2W）相比，今年第 5 周和第 6 周的全球总吨位下降了 -3%，平均运价上涨了 +3%，运力保持稳定。事实上，除北美地区（-2%）外，所有主要地区的平均运价都在两周的基础上有所上升，其中非洲以外地区的平均运价上升了 7%，亚太地区和中东及南亚以外地区的平均运价上升了 6%。

亚太内部经济放缓

全球货运量下降-3%，主要是由于来自亚太地区的货运量下降-7%，而亚太地区内的货运量下降-17%又是主要原因，亚太地区内市场对农历新年假期的到来显然比主要长途市场反应更快。事实上，亚太地区以外至欧洲和北美的货运量分别减少了-4%和-2%，而至中东和南亚的货运量则增加了+3%。而从亚太地区到中美洲和南美洲的航线规模要小得多，按2Wo2W计算，吨位增长了+15%。

欧洲的出港吨位也有所下降（-2%），主要是由于亚太地区的出港吨位下降了-13%。但其他主要原产地均录得增长，其中非洲以外地区增长 41TP5吨，中东和南亚以外地区增长 31TP5吨，北美以外地区增长 21TP5吨。受 2 月 14 日情人节前后期鲜花出口激增的推动，中美洲和南美洲的出口量也略有增长（+1%），其中欧洲的出口量激增（+12%）。

主要洲际航线上其他重要的 2Wo2W 变化包括：从北美到亚太地区的吨位下降了 -11% ，而从北美到中南美洲的吨位上升了 +12% 。除中东和南亚外，运往亚太地区的吨位下降了 -11% ，但运往欧洲的吨位上升了 +6% ，同时该航线的平均运价上升了 +10% 。从中东和南亚到欧洲的运量激增，很可能反映了由于红海集装箱航运持续受阻，部分亚欧海运吨位转为海空运吨位。

同比角度

与去年同期相比，第 5 周和第 6 周的全球总吨位增加了 10%，其中亚太地区以外的计费重量增加了 29%，中东和南亚地区以外的计费重量增加了 17%。这些增长，尤其是亚太地区以外地区的增长，至少可以部分归因于今年 "歉收年 "时间的不同，尽管与一年前相比，仍有一些迹象表明吨位在持续改善。

在价格方面，第 6 周全球平均价格为每公斤 $2.39 美元，比去年同期低 14%，是过去 12 个月中同比差距最小的一周。就地区而言，非洲、亚太地区、中南美洲以及中东和南亚产地的平均价格与去年同期相比均在个位数范围内，但欧洲以外地区（-32%）和北美以外地区（-22%）的价格则远低于去年同期水平。尽管如此，全球平均价格仍大大高于科维德事件前的水平（与 2019 年 2 月相比，+34%）。

全球航空货运总运力与去年相比仍有大幅增长（+16%），主要得益于亚太地区以外的+40% 增长、中东和南亚以外的+16% 增长以及中美洲和南美洲以外的+13% 增长。

对亚太出口至欧洲市场的分析显示 - 第 39 周来自中国（+9%）、韩国（+26%）和台湾（+16%）等个别国家与地区的吨位周环比大幅增长，这种增长体现了自中秋节假期以来的需求反弹。然而，从香港到欧洲的吨位在过去五周持续上升（与第 34 周相比增加 19%），达到几个月来的最高水平。与此同时，从中国和更广泛的亚太市场到美国的货量吨位周环比均增长了+5%，而从中东与南亚（+11%）到美国的环比增幅也很大，其中包括从印度（+16%）和孟加拉国（+12%）的出口货量显著增长。 基于 WorldACD 数据涵盖的超过 450,000 笔每周交易发现，在运价方面，全球平均价格（基于即期运价和合同运价的整体市场平均水平）在第 39 周小幅上涨（周环比上涨 1%）至每公斤 2.61 美元，与去年同期相比上涨 10%。但无论是周环比还是同比，即期运价的变化都更为明显。例如，全球平均即期价格在第 39 周周环比上涨了 4%，达到每公斤 2.86 美元，比去年的水平高出 20%。周环比增幅最大的是北美（+6%）和欧洲（+5%）的出口价格，这两个地区的即期运价同比分别高出+26%和+86%。而亚太地区（+3%至 4.14 美元）以及中东和南亚（+2%至每公斤 3.62 美元）也有显著的进一步上涨。 MESA 和孟加拉国的困局仍在继续 尽管今年大部分时间，由于红海航运袭击造成海运供应链中断，大多数中东与南亚始发地的需求和运价大幅上升，但由于持续的政治动荡与物流中断，孟加拉国继续面临其他重大挑战。例如，9 月份从孟加拉国飞往欧洲的吨位同比下降了约 -15%，而孟加拉国飞往欧洲的即期运价整个月都保持在极高水平，远高于每公斤 5 美元。尽管价格在第 39 周略有回落至每公斤 5.11 美元，但仍轻松超过去年水平的两倍（+138%）。与此同时，孟加拉国至美国的吨位同比大幅上涨（9 月份增长约 50%），整个 9 月份孟加拉国至美国的即期价格超过每公斤 7 美元，是去年同期水平的三倍多 由于中东紧张局势加剧、该地区集装箱运输持续中断以及美国港口罢工的预期，过去四个星期从整个中东与南亚地区飞往美国的吨位增加了约 13%。除了孟加拉国的货运量增加外，从科伦坡和迪拜等多式联运枢纽到美国的吨位也同比大幅上升。例如，在九月的最后两个完整周，从科伦坡到美国的吨位约为去年水平的两倍，从迪拜到美国的吨位约为去年水平的三倍。 全月及季度增幅 9 月份的初步全月数据显示，计费重量较 8 月份进一步增加 1%，吨位较去年水平增加 9%。与今年大多数月份相比，吨位同比增幅略小，尽管去年 9 月的吨位在跨境电子商务航空货运量上升的推动下已开始显着回升。与此同时，9 月份全球全月平均运价环比进一步上升 3%，环比增幅强于前几个月。与 2023 年 9 月相比，9 月份全球平均价格（合同价格和即期价格相结合）同比上涨 +14%，其中即期价格同比上涨 +22%，至每公斤 2.80 美元。 对 2024 年第三季度的分析表明，与第二季度相比，全球计费重量进一步增长了 +1%，比去年三季度增长了 +11%。这与第一季度和第二季度的季同比数据基本一致，这两个季度均同比增长了 12%。与此同时，全球平均运价也环比上涨 1%，同比上涨 10%。 9 月、第三季度和今年至今的吨位和运价同比增长显然主要是由亚太地区和中东与南亚市场推动的，这两个出口大区似乎将成为 2024 年最后一个季度的关键因素。目前尚不清楚尚未解决的美国港口争端将在多大程度上促进航空货运需求，但集装箱运输的进一步中断只会增加本已捉襟见肘的航空货运系统的压力 — 这些地区在第四季度将面临非常强劲的需求预期和有限的可用运力。 欲了解更多详情，请参阅WorldACD周报。 以下报告中的图表包含我们对航空货运市场发展的最新看法。 它涵盖了截至 2024 年 9 月 29 日星期日的过去 5 周的每一周。