WorldACD 每周航空货运趋势 - 第 46 周

迄今为止，第四季度的需求量已超过去年同期水平

根据WorldACD市场数据公司（WorldACD Market Data）最新发布的每周数据，第四季度（Q4）迄今为止的全球航空货运需求强于去年同期，平均运价在夏季过后继续逐步上升。尽管如此，市场传统旺季最后一个季度已经过半，但旺季的迹象并不明显，迄今为止的需求模式与去年令人失望的第四季度大致相同，在总吨位方面仅略微领先。

从本质上讲，与去年相比，今年的情况有所改善，这更多地反映了去年第四季度异常疲软的需求水平，而今年的情况稍好一些。与去年相比，一个很大的不同是，与去年冬季亚洲以外地区疲软的货运量相比，亚太地区以外地区的货运量有所回升，而北美和欧洲以外地区的货运量仍同比下降。

每周分析

每周分析表明，自 10 月中旬以来，全球总吨位大体持平，第 46 周（11 月 13 日至 19 日）的初步数据显示，吨位与前一周相比保持稳定，根据 WorldACD 数据涵盖的每周 40 多万笔交易，全球平均运价上涨了 31TP5。

今年第 45 周和第 46 周与前两周（2Wo2W）相比，总吨位也持平，而运价增加了 3%，运力保持稳定。

在这一持平的全球吨位表现中，存在着显著的区域差异，包括中美洲和南美洲以外的吨位增长了+7%，从那里到北美和欧洲的吨位增长了+6%（相应的运价分别增长了+4%和+5%）。除亚太地区外的总吨位相对持平，按2Wo2W计算仅增长了+11TP5吨，其中运往欧洲的吨位增长了+41TP5吨，部分被运往北美的吨位下降-21TP5吨和运往中东及南亚地区的吨位下降-31TP5吨所抵消，而亚太地区内的吨位则增长了+31TP5吨。北美洲以外地区至亚太地区的货运量下降最为显著（-8%）。

但是，2Wo2W 的变化在价格方面更为显著，总体+3% 的增长主要是由亚太地区以外+5% 的运价增长推动的，其中包括北美和欧洲+7% 的增长。在吨位下降的情况下，亚太地区至北美的运价仍大幅上涨，这可能反映了多个因素，包括阿拉斯加安克雷奇机场大雪造成的运营中断，以及中国和美国之间的腹舱客运能力持续受限。

事实上，WorldACD 的分析显示，从某些大中华区始发地到欧洲和美国的运价大幅上涨，WorldACD 的初步数据显示，从上海到欧洲和美国的运价分别上涨了 +11% 和 +9% （2Wo2W）。从香港出口到美国的运价上涨了+7%，到欧洲的运价上涨了+3%（2Wo2W），涨幅较为温和。

其他值得注意的价格变化包括从欧洲到北美的 +6% 升幅，有传闻称，由于泛太平洋航线的运力限制，一些亚太地区到北美的航班改经欧洲，因此西行跨大西洋航线的价格也随之上涨。

同比角度

从全球和地区来看，货运量与去年同期相比继续增长，目前同比增长了+4%。一些原产地的货运量也大大超过了去年第 45 周和第 46 周的水平，其中亚太地区以外的货运量增加了 171TP5吨，中美洲和南美洲以外的货运量增加了 91TP5吨，非洲以外的货运量增加了 61TP5吨。但与前几次报告一样，北美以外地区（-11%）和欧洲以外地区（-6%）的吨位大幅下降。

与此同时，整体可用运力与去年相比增加了 +16%，其中亚太地区以外的运力增幅显著，达到 +40%。几乎所有其他地区的运力也都出现了两位数的环比增长，其中最显著的是除中美洲和南美洲以外的地区（+24%），以及除北美、中东和南亚以及非洲以外的地区（+10%）。欧洲以外地区的运力与去年相比增加了 91TP5吨。

目前，全球平均费率比去年同期低-23%，第 46 周的平均费率为每公斤 $2.52 美元，但仍远高于科维德事件前的水平（与 2019 年 11 月相比增加了 38%）。

对亚太出口至欧洲市场的分析显示 - 第 39 周来自中国（+9%）、韩国（+26%）和台湾（+16%）等个别国家与地区的吨位周环比大幅增长，这种增长体现了自中秋节假期以来的需求反弹。然而，从香港到欧洲的吨位在过去五周持续上升（与第 34 周相比增加 19%），达到几个月来的最高水平。与此同时，从中国和更广泛的亚太市场到美国的货量吨位周环比均增长了+5%，而从中东与南亚（+11%）到美国的环比增幅也很大，其中包括从印度（+16%）和孟加拉国（+12%）的出口货量显著增长。 基于 WorldACD 数据涵盖的超过 450,000 笔每周交易发现，在运价方面，全球平均价格（基于即期运价和合同运价的整体市场平均水平）在第 39 周小幅上涨（周环比上涨 1%）至每公斤 2.61 美元，与去年同期相比上涨 10%。但无论是周环比还是同比，即期运价的变化都更为明显。例如，全球平均即期价格在第 39 周周环比上涨了 4%，达到每公斤 2.86 美元，比去年的水平高出 20%。周环比增幅最大的是北美（+6%）和欧洲（+5%）的出口价格，这两个地区的即期运价同比分别高出+26%和+86%。而亚太地区（+3%至 4.14 美元）以及中东和南亚（+2%至每公斤 3.62 美元）也有显著的进一步上涨。 MESA 和孟加拉国的困局仍在继续 尽管今年大部分时间，由于红海航运袭击造成海运供应链中断，大多数中东与南亚始发地的需求和运价大幅上升，但由于持续的政治动荡与物流中断，孟加拉国继续面临其他重大挑战。例如，9 月份从孟加拉国飞往欧洲的吨位同比下降了约 -15%，而孟加拉国飞往欧洲的即期运价整个月都保持在极高水平，远高于每公斤 5 美元。尽管价格在第 39 周略有回落至每公斤 5.11 美元，但仍轻松超过去年水平的两倍（+138%）。与此同时，孟加拉国至美国的吨位同比大幅上涨（9 月份增长约 50%），整个 9 月份孟加拉国至美国的即期价格超过每公斤 7 美元，是去年同期水平的三倍多 由于中东紧张局势加剧、该地区集装箱运输持续中断以及美国港口罢工的预期，过去四个星期从整个中东与南亚地区飞往美国的吨位增加了约 13%。除了孟加拉国的货运量增加外，从科伦坡和迪拜等多式联运枢纽到美国的吨位也同比大幅上升。例如，在九月的最后两个完整周，从科伦坡到美国的吨位约为去年水平的两倍，从迪拜到美国的吨位约为去年水平的三倍。 全月及季度增幅 9 月份的初步全月数据显示，计费重量较 8 月份进一步增加 1%，吨位较去年水平增加 9%。与今年大多数月份相比，吨位同比增幅略小，尽管去年 9 月的吨位在跨境电子商务航空货运量上升的推动下已开始显着回升。与此同时，9 月份全球全月平均运价环比进一步上升 3%，环比增幅强于前几个月。与 2023 年 9 月相比，9 月份全球平均价格（合同价格和即期价格相结合）同比上涨 +14%，其中即期价格同比上涨 +22%，至每公斤 2.80 美元。 对 2024 年第三季度的分析表明，与第二季度相比，全球计费重量进一步增长了 +1%，比去年三季度增长了 +11%。这与第一季度和第二季度的季同比数据基本一致，这两个季度均同比增长了 12%。与此同时，全球平均运价也环比上涨 1%，同比上涨 10%。 9 月、第三季度和今年至今的吨位和运价同比增长显然主要是由亚太地区和中东与南亚市场推动的，这两个出口大区似乎将成为 2024 年最后一个季度的关键因素。目前尚不清楚尚未解决的美国港口争端将在多大程度上促进航空货运需求，但集装箱运输的进一步中断只会增加本已捉襟见肘的航空货运系统的压力 — 这些地区在第四季度将面临非常强劲的需求预期和有限的可用运力。 欲了解更多详情，请参阅WorldACD周报。 以下报告中的图表包含我们对航空货运市场发展的最新看法。 它涵盖了截至 2024 年 9 月 29 日星期日的过去 5 周的每一周。