中国黄金周吨位部分恢复

根据 WorldACD Market Data 公司的最新数据，10 月份第二周全球航空货运吨位与前一周相比略有回升，而前一周则因中国 9 月 29 日至 10 月 6 日国庆黄金周假期的季节性影响而大幅下降。

每周分析

第 41 周（10 月 9 日至 15 日）的数据显示，与前一周相比，吨位和全球平均运价增加了 21TP5，这是基于 WorldACD 数据所涵盖的每周 40 多万笔交易。与去年同期相比，吨位周环比（WoW）的部分恢复略显积极，去年同期没有任何变化。但由于中国不同地区的零Covid封锁时断时续，去年此时中国的情况十分复杂。

今年第 40 周和第 41 周与前两周（2Wo2W）相比，总吨位与第 38 周和第 39 周的总吨位相比减少了-5%，而全球运价和运力则略有下降（-1%）。

在区域层面上，由于中国黄金周的影响，从亚太地区流出到中东和南亚（-12%）、欧洲（-11%）和北美（-5%）以及亚太地区内部（-6%）的吨位（2Wo2W）下降幅度最大。

在其他地区，除北美至欧洲（-8%）、除欧洲至中美洲和南美洲（-6%）、欧洲至中东和南亚（东行-6%，西行-7%）以及除欧洲至亚太地区（-5%）之外，其他地区的吨位也出现了下降，而除中美洲和南美洲至北美（+5%）则出现了显著增长。

在定价方面，全球平均运价在 2Wo2W 基础上略有下滑（-1%），各地区运价基本保持稳定或略有下降，其中中东和南亚以外地区至亚太地区（-8%）和亚太地区内部（-5%）的降幅更大。

同比角度

由于中国的国庆黄金周每年都在同一时间举行，其强大的 "和 "与 "双和 "效应在同比（YoY）对比数据中并不明显，本周的数据与近期报告中的数据相当接近。与去年同期相比，第40周和第41周全球市场的计费重量减少了-11TP5吨，原产地方面最显著的变化是除亚太地区和中东及南亚地区外的计费重量增加了+101TP5吨。但与前几次报告类似，北美（-15%）和欧洲（-12%）以外地区的货运量出现大幅下降。此外，非洲（+1%）和中南美洲（+3%）的原产地吨位（略有）上升。

随着客运航空服务继续回归市场，总体运力与去年相比增加了 +10%，其中亚太地区以外的运力增幅显著，达到 +29%。其他同比大幅增长的运力还包括中东和南亚地区（+11%）、欧洲地区（+8%）、北美地区（+7%）和非洲地区（+6%），而中美洲和南美洲地区则出现了下降（-4%）。

目前，全球平均汇率比去年同期低-28%，第 41 周的平均汇率为每公斤 $2.34 美元，但仍大大高于科维德事件前的水平（与 2019 年 10 月相比，高出 33%）。

对亚太出口至欧洲市场的分析显示 - 第 39 周来自中国（+9%）、韩国（+26%）和台湾（+16%）等个别国家与地区的吨位周环比大幅增长，这种增长体现了自中秋节假期以来的需求反弹。然而，从香港到欧洲的吨位在过去五周持续上升（与第 34 周相比增加 19%），达到几个月来的最高水平。与此同时，从中国和更广泛的亚太市场到美国的货量吨位周环比均增长了+5%，而从中东与南亚（+11%）到美国的环比增幅也很大，其中包括从印度（+16%）和孟加拉国（+12%）的出口货量显著增长。 基于 WorldACD 数据涵盖的超过 450,000 笔每周交易发现，在运价方面，全球平均价格（基于即期运价和合同运价的整体市场平均水平）在第 39 周小幅上涨（周环比上涨 1%）至每公斤 2.61 美元，与去年同期相比上涨 10%。但无论是周环比还是同比，即期运价的变化都更为明显。例如，全球平均即期价格在第 39 周周环比上涨了 4%，达到每公斤 2.86 美元，比去年的水平高出 20%。周环比增幅最大的是北美（+6%）和欧洲（+5%）的出口价格，这两个地区的即期运价同比分别高出+26%和+86%。而亚太地区（+3%至 4.14 美元）以及中东和南亚（+2%至每公斤 3.62 美元）也有显著的进一步上涨。 MESA 和孟加拉国的困局仍在继续 尽管今年大部分时间，由于红海航运袭击造成海运供应链中断，大多数中东与南亚始发地的需求和运价大幅上升，但由于持续的政治动荡与物流中断，孟加拉国继续面临其他重大挑战。例如，9 月份从孟加拉国飞往欧洲的吨位同比下降了约 -15%，而孟加拉国飞往欧洲的即期运价整个月都保持在极高水平，远高于每公斤 5 美元。尽管价格在第 39 周略有回落至每公斤 5.11 美元，但仍轻松超过去年水平的两倍（+138%）。与此同时，孟加拉国至美国的吨位同比大幅上涨（9 月份增长约 50%），整个 9 月份孟加拉国至美国的即期价格超过每公斤 7 美元，是去年同期水平的三倍多 由于中东紧张局势加剧、该地区集装箱运输持续中断以及美国港口罢工的预期，过去四个星期从整个中东与南亚地区飞往美国的吨位增加了约 13%。除了孟加拉国的货运量增加外，从科伦坡和迪拜等多式联运枢纽到美国的吨位也同比大幅上升。例如，在九月的最后两个完整周，从科伦坡到美国的吨位约为去年水平的两倍，从迪拜到美国的吨位约为去年水平的三倍。 全月及季度增幅 9 月份的初步全月数据显示，计费重量较 8 月份进一步增加 1%，吨位较去年水平增加 9%。与今年大多数月份相比，吨位同比增幅略小，尽管去年 9 月的吨位在跨境电子商务航空货运量上升的推动下已开始显着回升。与此同时，9 月份全球全月平均运价环比进一步上升 3%，环比增幅强于前几个月。与 2023 年 9 月相比，9 月份全球平均价格（合同价格和即期价格相结合）同比上涨 +14%，其中即期价格同比上涨 +22%，至每公斤 2.80 美元。 对 2024 年第三季度的分析表明，与第二季度相比，全球计费重量进一步增长了 +1%，比去年三季度增长了 +11%。这与第一季度和第二季度的季同比数据基本一致，这两个季度均同比增长了 12%。与此同时，全球平均运价也环比上涨 1%，同比上涨 10%。 9 月、第三季度和今年至今的吨位和运价同比增长显然主要是由亚太地区和中东与南亚市场推动的，这两个出口大区似乎将成为 2024 年最后一个季度的关键因素。目前尚不清楚尚未解决的美国港口争端将在多大程度上促进航空货运需求，但集装箱运输的进一步中断只会增加本已捉襟见肘的航空货运系统的压力 — 这些地区在第四季度将面临非常强劲的需求预期和有限的可用运力。 欲了解更多详情，请参阅WorldACD周报。 以下报告中的图表包含我们对航空货运市场发展的最新看法。 它涵盖了截至 2024 年 9 月 29 日星期日的过去 5 周的每一周。