WorldACD全球空运趋势更新 – 第15周

开斋节削弱了空运需求，但运价保持坚挺

全球空运平均运价自二月底以来保持每周上涨，进入四月第二周，虽然货量吨位数在斋月期间有所下降，但平均价格仍保持平稳，且与去年同期水平持平，自2022年年中以来的首次出现。

根据 WorldACD的最新每周数据和分析，第 15 周（4 月 8 日至 14 日）全球总吨位下降了-3%，其中巴基斯坦、孟加拉国和阿联酋等穆斯林国家的周环比降幅尤其巨大。

WorldACD 每周采集的 450,000 笔交易显示，全球平均运价在此前的六周里，每周的周环比涨幅均维持在在+2%和+3%之间。而今年第15周均价对比去年第15周持平，报每公斤2.52美元，显著高于新冠疫情前的水平（与 2019 年 4月相比+40%）。全球平均运价在 2021年底达到每公斤 $4.28 美元的峰值后在大部分时间内持续下跌，直到去年下半年企稳后维持在每公斤 $2.30 美元左右，直到去年第四季度才有所回升。自2024年2月下旬以来，运价重拾升势。

开斋节对货量的影响

印度、巴基斯坦和孟加拉国等南亚国家的空运出口货量与以往同期的正常水平相比仍维持高位，尤其是运往欧洲目的地的出口保持旺盛，这与强劲的需求以及海运中断造成的供应问题有关。但是自斋月结束后，开斋节期间订舱量下降造成了周环比货量的大幅下跌。第15周，环比货量下跌的除巴基斯坦出口（-41%）、孟加拉国出口（-14%）和阿联酋出口（-29%）外，其他穆斯林人口众多的国家，如印度出口环比也显著下降（至全球-18%，至欧洲目的地-16%）。从中东和南亚地区到欧洲的总货量周环比也下降了-18%。尽管如此，此数据与去年同期相比仍增长了+17%。

尽管周环比下降，印度至欧洲的货运量对比去年仍增长了9%，而孟加拉国至欧洲的需求对比去年略有下降（-5%）。与此同时，第 15 周斯里兰卡至欧洲的货运量周环比（+8%）和年同比（+26%）均有所增长。在严重影响空运运营的大水灾之前前一周，迪拜至欧洲的货运吨位数周环比下降了-21%，尽管如此，货量仍比去年同期增长了两倍多（+153%）。

中东与南亚至欧洲：即期运价高企

WorldACD本周进行的进一步深入分析显示，虽然在中东与南亚各国的空运出口需求有所减弱(包括出口至欧洲)，从该地区至欧洲的空运即期运价保持高位，从历史数据来看，这也是非常高的水平。事实上，中东与南亚至欧洲的整体运价水平相比去年同期超过翻倍（+122%），其中，印度到欧洲的即期运价虽在第15周环比下降了2%，但仍高于每公斤4美元（USD4.05/kg），对比去年第15周的运价上涨了174%。第15周，孟加拉国至欧洲的即期运价小幅上涨，至每公斤4.61美元（年同比+176%）。与此同时，斯里兰卡-欧洲的价格同比上涨了 53%，迪拜-欧洲的即期运价比去年第 15 周上涨了 33%。

将比较期扩大到两周，第 14 周和第 15 周的全球平均运价合计比之前两周上涨了+4% （双周环比），尽管全球吨位数下降了-9% （双周环比），运力则相对稳定（全球-1%），但亚太出口点运价上涨了+7%（双周环比），中东与南亚出口点运价上涨了+5%。

亚太地区和中东与南亚地区双周环比货运量分别下降了（-8% 和 -7%），在可用运力相对稳定的前提下下（亚太地区出口-3% ，中东及南亚地区-1%）这些地区运价仍维持上升。尽管欧洲与非洲出口双周环比吨位数大幅下降，欧洲出口跌幅达-15%，而非洲高达-17%，在此背景下，运价仍保持坚挺，欧洲与非洲的平均出口运价双周环比均录得2%的涨幅。而中南美洲（-1%）和北美洲（-2%）出口的运价则有小幅下降

地区间运输分析

从主要洲际航线来看，尽管吨位大幅下降，一些市场在同一时期的运价双周环比却有所上涨。例如，尽管需求下降了4%，亚太地区至欧洲的运价却上涨了 +9%；尽管吨位下降了-6%，但亚太地区至北美的运价却上涨了+5%。欧洲与非洲间的运价，北向（+3%）和南向（+5%），对应的却是吨位大幅下降（北向-17%，南向-15%）。与此同时，尽管亚洲部分地区的开斋节假期导致需求大幅下降（-11%），但亚太地区内的运价保持坚挺（+1%）。

对亚太出口至欧洲市场的分析显示 - 第 39 周来自中国（+9%）、韩国（+26%）和台湾（+16%）等个别国家与地区的吨位周环比大幅增长，这种增长体现了自中秋节假期以来的需求反弹。然而，从香港到欧洲的吨位在过去五周持续上升（与第 34 周相比增加 19%），达到几个月来的最高水平。与此同时，从中国和更广泛的亚太市场到美国的货量吨位周环比均增长了+5%，而从中东与南亚（+11%）到美国的环比增幅也很大，其中包括从印度（+16%）和孟加拉国（+12%）的出口货量显著增长。 基于 WorldACD 数据涵盖的超过 450,000 笔每周交易发现，在运价方面，全球平均价格（基于即期运价和合同运价的整体市场平均水平）在第 39 周小幅上涨（周环比上涨 1%）至每公斤 2.61 美元，与去年同期相比上涨 10%。但无论是周环比还是同比，即期运价的变化都更为明显。例如，全球平均即期价格在第 39 周周环比上涨了 4%，达到每公斤 2.86 美元，比去年的水平高出 20%。周环比增幅最大的是北美（+6%）和欧洲（+5%）的出口价格，这两个地区的即期运价同比分别高出+26%和+86%。而亚太地区（+3%至 4.14 美元）以及中东和南亚（+2%至每公斤 3.62 美元）也有显著的进一步上涨。 MESA 和孟加拉国的困局仍在继续 尽管今年大部分时间，由于红海航运袭击造成海运供应链中断，大多数中东与南亚始发地的需求和运价大幅上升，但由于持续的政治动荡与物流中断，孟加拉国继续面临其他重大挑战。例如，9 月份从孟加拉国飞往欧洲的吨位同比下降了约 -15%，而孟加拉国飞往欧洲的即期运价整个月都保持在极高水平，远高于每公斤 5 美元。尽管价格在第 39 周略有回落至每公斤 5.11 美元，但仍轻松超过去年水平的两倍（+138%）。与此同时，孟加拉国至美国的吨位同比大幅上涨（9 月份增长约 50%），整个 9 月份孟加拉国至美国的即期价格超过每公斤 7 美元，是去年同期水平的三倍多 由于中东紧张局势加剧、该地区集装箱运输持续中断以及美国港口罢工的预期，过去四个星期从整个中东与南亚地区飞往美国的吨位增加了约 13%。除了孟加拉国的货运量增加外，从科伦坡和迪拜等多式联运枢纽到美国的吨位也同比大幅上升。例如，在九月的最后两个完整周，从科伦坡到美国的吨位约为去年水平的两倍，从迪拜到美国的吨位约为去年水平的三倍。 全月及季度增幅 9 月份的初步全月数据显示，计费重量较 8 月份进一步增加 1%，吨位较去年水平增加 9%。与今年大多数月份相比，吨位同比增幅略小，尽管去年 9 月的吨位在跨境电子商务航空货运量上升的推动下已开始显着回升。与此同时，9 月份全球全月平均运价环比进一步上升 3%，环比增幅强于前几个月。与 2023 年 9 月相比，9 月份全球平均价格（合同价格和即期价格相结合）同比上涨 +14%，其中即期价格同比上涨 +22%，至每公斤 2.80 美元。 对 2024 年第三季度的分析表明，与第二季度相比，全球计费重量进一步增长了 +1%，比去年三季度增长了 +11%。这与第一季度和第二季度的季同比数据基本一致，这两个季度均同比增长了 12%。与此同时，全球平均运价也环比上涨 1%，同比上涨 10%。 9 月、第三季度和今年至今的吨位和运价同比增长显然主要是由亚太地区和中东与南亚市场推动的，这两个出口大区似乎将成为 2024 年最后一个季度的关键因素。目前尚不清楚尚未解决的美国港口争端将在多大程度上促进航空货运需求，但集装箱运输的进一步中断只会增加本已捉襟见肘的航空货运系统的压力 — 这些地区在第四季度将面临非常强劲的需求预期和有限的可用运力。 欲了解更多详情，请参阅WorldACD周报。 以下报告中的图表包含我们对航空货运市场发展的最新看法。 它涵盖了截至 2024 年 9 月 29 日星期日的过去 5 周的每一周。