WorldACD 每周航空货运趋势 - 第 5 周

农历新年前中国前汇率飙升

根据 WorldACD Market Data 公司的最新数据，在 2 月 10 日农历新年（LNY）之前的最后一周，由于托运人赶在农历新年假期前将货物运出，中国的航空货运费激增。

WorldACD本周的最新分析显示，第5周（1月29日至2月4日）中国至北美的航空货运运价周环比上涨了+14%，但仍远低于12月初的水平。同样，中国至欧洲的运价周环比上涨了 8%，但该航线的运价仍远低于 12 月初第四季度的峰值水平。

目前尚不清楚红海集装箱航运的中断和延误在多大程度上促进了 LNY 前的这一需求，据报道，这也导致一些中国-欧洲海运转为海空联运，途经海湾地区，并在一定程度上途经美国西海岸。WorldACD 数据显示，第 5 周海湾地区至欧洲的空运价格基本持平，低于 12 月初的水平。

在吨位方面，WorldACD 数据继续表明，从中国到欧洲、北美以及海湾以外地区到欧洲的运输需求水平强劲，而去年这个时候的运输量却在放缓，尽管由于 LNY 的巨大影响，我们无法衡量红海对这一运输量的影响程度。事实上，红海对航空货运的影响程度可能只有在 LNY 结束后才能清楚地看到，届时才有可能确定我们是否有结构上不同的货运量，这也取决于危机的发展和许多其他因素。

与此同时，根据 WorldACD 公司的最新数据，从全球范围来看，近期中国以外地区的运输量激增，导致全球航空货运的整体需求和费率在春节前几天继续上升，今年到目前为止的全球货运吨位明显高于去年同期。

每周分析

根据 WorldACD 数据涵盖的每周 40 多万笔交易，1 月份的修正数据显示，与 2023 年 1 月相比，吨位增加了 15%，而在第 5 周（1 月 29 日至 2 月 4 日），即 "伦敦年 "前的最后一周，吨位进一步小幅增加，全球平均运价与前一周相比增加了约 2%。

去年 1 月 22 日是农历新年，而农历新年之后的一周，亚太地区以外的货运量通常会大幅下降，这使得数据有所偏差。尽管如此，正如上周所指出的，自去年最后一个季度（第四季度）以来，亚太地区以外的电子商务运输需求强劲，加上最近几周由于红海集装箱航运受阻，海运货物转为空运和海空联运的情况有限，因此几个月来一直存在吨位同比增长的基本趋势。

与前两周（2Wo2W）相比，今年第 4 周和第 5 周的全球总吨位增加了+9%，平均运价增加了+1%，运力增加了+2%。

全球所有主要航空货运始发地的出港货运量均实现了同比增长，其中中南美洲（+33%）和北美洲（+10%）实现了两位数的增长。欧洲以外地区的货运量增加了 7%，亚太地区、中东和南亚地区以及非洲地区的货运量增加了 6%。

大多数主要洲际航线的吨位都出现了同比增长，其中中南美洲至北美的需求增幅最大（+44%）。正如上周所述，这一增长反映了北美地区在 2 月 14 日情人节期间对鲜花的需求激增，而南美至北美是全球最大的鲜花航空货运市场。但由于鲜花运输是一种收益相对较低的贸易，该航线的平均运价下降了 -10%。

中美洲和南美洲至欧洲（+17%）是 2Wo2W 吨位增幅第二大的航线，不过北美洲至欧洲（+16%）以及中东和南亚至欧洲（+13%）的增幅也很大。从中东和南亚到欧洲的吨位增长将包括一些由于红海航线中断而由海运转为海空联运的货物，该航线的平均运价也略有上升（+4%）。

亚太地区至欧洲的货运量在上月出现强劲增长后，第 4 周和第 5 周与前两周相比相对稳定（+1%），但运价大幅上涨（+6%）。非洲至欧洲的货运量和运价均有增长（+6%）。

其他 2Wo2W 吨位的大幅增长还包括跨太平洋双向运输量的激增，东行增长了 +10% 吨，西行增长了 +9% 吨，同时从亚太地区到北美的头程运价增长了 +3% 吨。

同比角度

同比（YoY）比较也揭示了今年的一些重大变化，尽管这些变化在很大程度上是由于 LNY 时间的不同造成的。事实上，今年第 4 周和第 5 周的全球总吨位与去年相比增加了 251TP5吨，但亚太地区以外增加了 701TP5吨，使这些数字出现了巨大偏差。另一个较大的同比吨位差异是中东和南亚以外地区的同比吨位增加了 20%，这很可能部分反映了亚太地区至欧洲的运输量转为海空联运。

在定价方面，第 5 周的全球平均价格为每公斤 $2.35 美元，比去年同期的高位低 16%，但仍大大高于科维德事件前的水平（与 2019 年 2 月相比，高出 32%）。

尽管中东和南亚地区（+14%）和非洲地区（+10%）也出现了两位数的增长，但全球航空货运的总体运力与去年相比仍有大幅增长（+15%），主要得益于亚太地区以外的+33%增长和中南美洲以外的+18%增长。

对亚太出口至欧洲市场的分析显示 - 第 39 周来自中国（+9%）、韩国（+26%）和台湾（+16%）等个别国家与地区的吨位周环比大幅增长，这种增长体现了自中秋节假期以来的需求反弹。然而，从香港到欧洲的吨位在过去五周持续上升（与第 34 周相比增加 19%），达到几个月来的最高水平。与此同时，从中国和更广泛的亚太市场到美国的货量吨位周环比均增长了+5%，而从中东与南亚（+11%）到美国的环比增幅也很大，其中包括从印度（+16%）和孟加拉国（+12%）的出口货量显著增长。 基于 WorldACD 数据涵盖的超过 450,000 笔每周交易发现，在运价方面，全球平均价格（基于即期运价和合同运价的整体市场平均水平）在第 39 周小幅上涨（周环比上涨 1%）至每公斤 2.61 美元，与去年同期相比上涨 10%。但无论是周环比还是同比，即期运价的变化都更为明显。例如，全球平均即期价格在第 39 周周环比上涨了 4%，达到每公斤 2.86 美元，比去年的水平高出 20%。周环比增幅最大的是北美（+6%）和欧洲（+5%）的出口价格，这两个地区的即期运价同比分别高出+26%和+86%。而亚太地区（+3%至 4.14 美元）以及中东和南亚（+2%至每公斤 3.62 美元）也有显著的进一步上涨。 MESA 和孟加拉国的困局仍在继续 尽管今年大部分时间，由于红海航运袭击造成海运供应链中断，大多数中东与南亚始发地的需求和运价大幅上升，但由于持续的政治动荡与物流中断，孟加拉国继续面临其他重大挑战。例如，9 月份从孟加拉国飞往欧洲的吨位同比下降了约 -15%，而孟加拉国飞往欧洲的即期运价整个月都保持在极高水平，远高于每公斤 5 美元。尽管价格在第 39 周略有回落至每公斤 5.11 美元，但仍轻松超过去年水平的两倍（+138%）。与此同时，孟加拉国至美国的吨位同比大幅上涨（9 月份增长约 50%），整个 9 月份孟加拉国至美国的即期价格超过每公斤 7 美元，是去年同期水平的三倍多 由于中东紧张局势加剧、该地区集装箱运输持续中断以及美国港口罢工的预期，过去四个星期从整个中东与南亚地区飞往美国的吨位增加了约 13%。除了孟加拉国的货运量增加外，从科伦坡和迪拜等多式联运枢纽到美国的吨位也同比大幅上升。例如，在九月的最后两个完整周，从科伦坡到美国的吨位约为去年水平的两倍，从迪拜到美国的吨位约为去年水平的三倍。 全月及季度增幅 9 月份的初步全月数据显示，计费重量较 8 月份进一步增加 1%，吨位较去年水平增加 9%。与今年大多数月份相比，吨位同比增幅略小，尽管去年 9 月的吨位在跨境电子商务航空货运量上升的推动下已开始显着回升。与此同时，9 月份全球全月平均运价环比进一步上升 3%，环比增幅强于前几个月。与 2023 年 9 月相比，9 月份全球平均价格（合同价格和即期价格相结合）同比上涨 +14%，其中即期价格同比上涨 +22%，至每公斤 2.80 美元。 对 2024 年第三季度的分析表明，与第二季度相比，全球计费重量进一步增长了 +1%，比去年三季度增长了 +11%。这与第一季度和第二季度的季同比数据基本一致，这两个季度均同比增长了 12%。与此同时，全球平均运价也环比上涨 1%，同比上涨 10%。 9 月、第三季度和今年至今的吨位和运价同比增长显然主要是由亚太地区和中东与南亚市场推动的，这两个出口大区似乎将成为 2024 年最后一个季度的关键因素。目前尚不清楚尚未解决的美国港口争端将在多大程度上促进航空货运需求，但集装箱运输的进一步中断只会增加本已捉襟见肘的航空货运系统的压力 — 这些地区在第四季度将面临非常强劲的需求预期和有限的可用运力。 欲了解更多详情，请参阅WorldACD周报。 以下报告中的图表包含我们对航空货运市场发展的最新看法。 它涵盖了截至 2024 年 9 月 29 日星期日的过去 5 周的每一周。