黄金周过后，吨位和运价趋于稳定

根据WorldACD市场数据公司（WorldACD Market Data）提供的最新周度数据，全球航空货运吨位和费率在从10月初的中国国庆黄金周恢复过来后似乎已趋于稳定，尽管一些货运代理公司的传闻称市场会出现轻微的季节性收紧，但目前还没有任何明显的迹象表明第四季度（Q4）会出现明显的旺季。

每周分析

第42周（10月16日至22日）的初步数据显示，根据WorldACD数据涵盖的每周40多万笔交易，与前一周相比，吨位和全球平均运价增加了11TP5吨。在此之前的一周，由于中国黄金周假期的缘故，10 月份的第一周出现了-6% 的跌幅，之后的一周则出现了+4% 的环比回升。

今年第 41 周和第 42 周与前两周（2Wo2W）相比，总吨位、全球运价和运力与第 39 周和第 40 周的总和相比增加了 +1%。

从地区层面来看，从欧洲出境到非洲（-8%）、中南美洲（-8%）以及中东和南亚（-7%）的吨位降幅最大（2Wo2W）。在其他地区，亚太地区以外至中东和南亚以及中东和南亚以外至欧洲的货运量均有所下降（-5%）。从欧洲（+11%）和中东及南亚（+8%）流向亚太地区的吨位增幅最大，而亚太地区内部的吨位也有强劲增长（+11%）。非洲至欧洲（+7%）和前中南美洲至欧洲（+5%）也有显著增长，而亚太地区以外的大市场至北美和欧洲的货运量和运价也有小幅增长（+2%）。

在其他定价方面，地区运价显示，除北美地区外，流向亚太地区（+7%）、除欧洲地区外，流向北美地区（+5%）和非洲（+4%）的运价在 2Wo2W 基础上有所增长。中东和南亚以外地区到亚太地区（-4%）、非洲以外地区到欧洲（-4%）以及北美以外地区到欧洲（-3%）的流量均有所下降。

同比角度

与去年同期相比，第 41 周和第 42 周全球市场的计费重量仅下降了 -1%，是 2023 年录得的最小同比降幅之一，原产地方面最显著的变化是中东和南亚以外地区增长了 +8%，亚太地区以外地区增长了 +7%。中美洲和南美洲以外地区（+7%）和非洲以外地区（+2%）的吨位也有所增加。但与之前的报告类似，北美（-12%）和欧洲（-11%）以外地区的吨位大幅下降。

随着客运航空服务继续回归市场，总体运力与去年相比增加了 12%，其中亚太地区以外的运力增加了 34%，增幅显著。其他同比大幅增长的运力还包括中东和南亚地区（+13%）、欧洲地区（+9%）、北美地区（+10%）和非洲地区（+10%），而中美洲和南美洲地区则出现了下降（-4%）。

目前，全球平均费率比去年同期低-28%，第 42 周平均为每公斤 $2.38 美元，但仍大大高于科维德事件前的水平（与 2019 年 10 月相比增加了 33%）。

对亚太出口至欧洲市场的分析显示 - 第 39 周来自中国（+9%）、韩国（+26%）和台湾（+16%）等个别国家与地区的吨位周环比大幅增长，这种增长体现了自中秋节假期以来的需求反弹。然而，从香港到欧洲的吨位在过去五周持续上升（与第 34 周相比增加 19%），达到几个月来的最高水平。与此同时，从中国和更广泛的亚太市场到美国的货量吨位周环比均增长了+5%，而从中东与南亚（+11%）到美国的环比增幅也很大，其中包括从印度（+16%）和孟加拉国（+12%）的出口货量显著增长。 基于 WorldACD 数据涵盖的超过 450,000 笔每周交易发现，在运价方面，全球平均价格（基于即期运价和合同运价的整体市场平均水平）在第 39 周小幅上涨（周环比上涨 1%）至每公斤 2.61 美元，与去年同期相比上涨 10%。但无论是周环比还是同比，即期运价的变化都更为明显。例如，全球平均即期价格在第 39 周周环比上涨了 4%，达到每公斤 2.86 美元，比去年的水平高出 20%。周环比增幅最大的是北美（+6%）和欧洲（+5%）的出口价格，这两个地区的即期运价同比分别高出+26%和+86%。而亚太地区（+3%至 4.14 美元）以及中东和南亚（+2%至每公斤 3.62 美元）也有显著的进一步上涨。 MESA 和孟加拉国的困局仍在继续 尽管今年大部分时间，由于红海航运袭击造成海运供应链中断，大多数中东与南亚始发地的需求和运价大幅上升，但由于持续的政治动荡与物流中断，孟加拉国继续面临其他重大挑战。例如，9 月份从孟加拉国飞往欧洲的吨位同比下降了约 -15%，而孟加拉国飞往欧洲的即期运价整个月都保持在极高水平，远高于每公斤 5 美元。尽管价格在第 39 周略有回落至每公斤 5.11 美元，但仍轻松超过去年水平的两倍（+138%）。与此同时，孟加拉国至美国的吨位同比大幅上涨（9 月份增长约 50%），整个 9 月份孟加拉国至美国的即期价格超过每公斤 7 美元，是去年同期水平的三倍多 由于中东紧张局势加剧、该地区集装箱运输持续中断以及美国港口罢工的预期，过去四个星期从整个中东与南亚地区飞往美国的吨位增加了约 13%。除了孟加拉国的货运量增加外，从科伦坡和迪拜等多式联运枢纽到美国的吨位也同比大幅上升。例如，在九月的最后两个完整周，从科伦坡到美国的吨位约为去年水平的两倍，从迪拜到美国的吨位约为去年水平的三倍。 全月及季度增幅 9 月份的初步全月数据显示，计费重量较 8 月份进一步增加 1%，吨位较去年水平增加 9%。与今年大多数月份相比，吨位同比增幅略小，尽管去年 9 月的吨位在跨境电子商务航空货运量上升的推动下已开始显着回升。与此同时，9 月份全球全月平均运价环比进一步上升 3%，环比增幅强于前几个月。与 2023 年 9 月相比，9 月份全球平均价格（合同价格和即期价格相结合）同比上涨 +14%，其中即期价格同比上涨 +22%，至每公斤 2.80 美元。 对 2024 年第三季度的分析表明，与第二季度相比，全球计费重量进一步增长了 +1%，比去年三季度增长了 +11%。这与第一季度和第二季度的季同比数据基本一致，这两个季度均同比增长了 12%。与此同时，全球平均运价也环比上涨 1%，同比上涨 10%。 9 月、第三季度和今年至今的吨位和运价同比增长显然主要是由亚太地区和中东与南亚市场推动的，这两个出口大区似乎将成为 2024 年最后一个季度的关键因素。目前尚不清楚尚未解决的美国港口争端将在多大程度上促进航空货运需求，但集装箱运输的进一步中断只会增加本已捉襟见肘的航空货运系统的压力 — 这些地区在第四季度将面临非常强劲的需求预期和有限的可用运力。 欲了解更多详情，请参阅WorldACD周报。 以下报告中的图表包含我们对航空货运市场发展的最新看法。 它涵盖了截至 2024 年 9 月 29 日星期日的过去 5 周的每一周。