WorldACD 每周航空货运趋势 - 第 37 周

孟加拉国和日本的运价飙升

根据 WorldACD 市场数据的最新每周数据和分析，孟加拉国和日本空运即期价格的飙升以及迪拜吨位的激增进一步提振了 9 月上半月本已非常活跃的全球空运市场。

第 37 周（9 月 9 日至 15 日），全球航空货运吨位周环比增长了 4%，其中亚太出口增长了 5%，中美洲和南美洲出口增长了 6%，而北美出口，在前一周受当地9月2日劳动节假期影响货量后，本周反弹 +10%。 根据整个市场的即期价格与合同价格平均值，全球平均运价进一步小幅上涨至每公斤 2.58 美元，亚太地区出口价格进一步上涨 1%，而这些上涨在全球平均运价中，部分被中东和南亚 -2% 的出口价格跌幅所抵消。尽管如此，这两个地区的全球平均价格与去年同期相比分别上涨了+24%和+53%，推动全球平均价格同比上涨+14%，对比新冠疫情前的2019年9月同期高出+50%以上。尽管期内出口市场中，北美 (-8%)、欧洲 (-8%)、中南美 (-3%) 和非洲 (-2%) 的平均价格均有同比下降，但全球范围内的总体价格上升仍在继续。

第 36 周，全球货运量减少了-11TP5 吨，这主要是由于 9 月 2 日美国和加拿大的劳动节假期导致北美原产地货运量减少了-121TP5 吨。

综合第 35 周和第 36 周的数据，与前两周（2Wo2W）相比，全球货运吨位和平均运价均增加了 21TP5 吨，这主要归功于亚太地区货运吨位增加了 61TP5 吨，以及该地区运价增加了 21TP5 吨。在全球范围内，运力减少了 -21TP5吨（2Wo2W），这主要是由于来自北美的运力减少了 -51TP5吨。

第 37 周的吨位增长与去年的模式大致一致，很可能代表市场在预计第四季度强劲旺季之前走强的早期迹象。如 WorldACD 一直提示，今年显著的异常现象中，中东与南亚出口的强劲需求与高运价值得注意。

从孟加拉国和日本到美国的即期运价攀升
今年大部分时间里，由于红海航运袭击造成海运供应链中断，中东与南亚的运价大幅上涨。事实上，自第 14 周以来，从中东与南亚出口到欧洲的平均即期运价已是去年水平的翻了一倍以上，其中从印度和孟加拉国到欧洲的即期运价在该时期的大部分时间里更是高出 150% 以上。 最近近几个月，尽管从印度到欧洲的平均即期价格已从 4 月份超过 4 美元的高位回落至每公斤 3.30 美元左右，从孟加拉国到欧洲的即期价格则继续上涨。这个重要的纺织品出口国，由于受政治动荡与物流中断的影响，在过去三周的平均出口价格涨到高于每公斤 5 美元。但从孟加拉国到美国的即期价格受到的影响更为明显，过去四个星期内价格飙升至每公斤 7 美元以上。第 37 周，孟加拉国至美国的即期价格为每公斤 7.49 美元，是去年同期水平的三倍多 (+219%)。

在中东与南亚区域内，最近其他特别值得注意的发展包括从迪拜到美国的吨位大幅增加，在过去四个星期内增加了约 50%，使吨位达到去年水平的三倍多（第 37 周增加了 275%）。

与此同时，最近几周从中国大陆和香港出口至美国的即期价格相对稳定，在每公斤 5 美元至 5.50 美元之间，同比上涨约 25%。但从亚太地区的其他出口国来看，包括日本和东南亚，即期运价最近几周大幅上涨。特别是在第 37 周，从泰国（6.79 美元）、新加坡（6.76 美元）和马来西亚（6.60 美元）到美国的平均即期运价已达到或接近今年的最高水平，并且接近去年同期水平的两倍。最近几周，日本的航空服务因台风而中断，从日本飞往美国的即期运价在第 37 周飙升至每公斤 8 美元以上（8.33 美元），为今年的最高水平。与三个月前 6 月中旬的平均水平相比，增幅约为 50%。

对亚太出口至欧洲市场的分析显示 - 第 39 周来自中国（+9%）、韩国（+26%）和台湾（+16%）等个别国家与地区的吨位周环比大幅增长，这种增长体现了自中秋节假期以来的需求反弹。然而，从香港到欧洲的吨位在过去五周持续上升（与第 34 周相比增加 19%），达到几个月来的最高水平。与此同时，从中国和更广泛的亚太市场到美国的货量吨位周环比均增长了+5%，而从中东与南亚（+11%）到美国的环比增幅也很大，其中包括从印度（+16%）和孟加拉国（+12%）的出口货量显著增长。 基于 WorldACD 数据涵盖的超过 450,000 笔每周交易发现，在运价方面，全球平均价格（基于即期运价和合同运价的整体市场平均水平）在第 39 周小幅上涨（周环比上涨 1%）至每公斤 2.61 美元，与去年同期相比上涨 10%。但无论是周环比还是同比，即期运价的变化都更为明显。例如，全球平均即期价格在第 39 周周环比上涨了 4%，达到每公斤 2.86 美元，比去年的水平高出 20%。周环比增幅最大的是北美（+6%）和欧洲（+5%）的出口价格，这两个地区的即期运价同比分别高出+26%和+86%。而亚太地区（+3%至 4.14 美元）以及中东和南亚（+2%至每公斤 3.62 美元）也有显著的进一步上涨。 MESA 和孟加拉国的困局仍在继续 尽管今年大部分时间，由于红海航运袭击造成海运供应链中断，大多数中东与南亚始发地的需求和运价大幅上升，但由于持续的政治动荡与物流中断，孟加拉国继续面临其他重大挑战。例如，9 月份从孟加拉国飞往欧洲的吨位同比下降了约 -15%，而孟加拉国飞往欧洲的即期运价整个月都保持在极高水平，远高于每公斤 5 美元。尽管价格在第 39 周略有回落至每公斤 5.11 美元，但仍轻松超过去年水平的两倍（+138%）。与此同时，孟加拉国至美国的吨位同比大幅上涨（9 月份增长约 50%），整个 9 月份孟加拉国至美国的即期价格超过每公斤 7 美元，是去年同期水平的三倍多 由于中东紧张局势加剧、该地区集装箱运输持续中断以及美国港口罢工的预期，过去四个星期从整个中东与南亚地区飞往美国的吨位增加了约 13%。除了孟加拉国的货运量增加外，从科伦坡和迪拜等多式联运枢纽到美国的吨位也同比大幅上升。例如，在九月的最后两个完整周，从科伦坡到美国的吨位约为去年水平的两倍，从迪拜到美国的吨位约为去年水平的三倍。 全月及季度增幅 9 月份的初步全月数据显示，计费重量较 8 月份进一步增加 1%，吨位较去年水平增加 9%。与今年大多数月份相比，吨位同比增幅略小，尽管去年 9 月的吨位在跨境电子商务航空货运量上升的推动下已开始显着回升。与此同时，9 月份全球全月平均运价环比进一步上升 3%，环比增幅强于前几个月。与 2023 年 9 月相比，9 月份全球平均价格（合同价格和即期价格相结合）同比上涨 +14%，其中即期价格同比上涨 +22%，至每公斤 2.80 美元。 对 2024 年第三季度的分析表明，与第二季度相比，全球计费重量进一步增长了 +1%，比去年三季度增长了 +11%。这与第一季度和第二季度的季同比数据基本一致，这两个季度均同比增长了 12%。与此同时，全球平均运价也环比上涨 1%，同比上涨 10%。 9 月、第三季度和今年至今的吨位和运价同比增长显然主要是由亚太地区和中东与南亚市场推动的，这两个出口大区似乎将成为 2024 年最后一个季度的关键因素。目前尚不清楚尚未解决的美国港口争端将在多大程度上促进航空货运需求，但集装箱运输的进一步中断只会增加本已捉襟见肘的航空货运系统的压力 — 这些地区在第四季度将面临非常强劲的需求预期和有限的可用运力。 欲了解更多详情，请参阅WorldACD周报。 以下报告中的图表包含我们对航空货运市场发展的最新看法。 它涵盖了截至 2024 年 9 月 29 日星期日的过去 5 周的每一周。