WorldACD 每周航空货运趋势 - 第 14 周

南亚至欧洲运价飙升，四月整体运价趋势维持上涨

根据 WorldACD 市场数据的最新每周数据和分析，受全球节假日（复活节、斋月和中国的清明节）影响，大多数始发地的货运吨位数下降。尽管如此，由于中东和南亚始发地价格和需求激增的推动，全球航空货运费率在4月第一周继续上涨。

继上个月连续周环比上涨2%至 +3%后，全球平均价格在第14周（4 月 1 日至7日）环比上涨超过2%，至每公斤2.54美元，仅为去年第14周水平的-1%，显着高于新冠疫情前的水平（与2019年4月相比增加了41%）。

中东与南亚至欧洲零售运价飙升

WorldACD 本周的研究显示，最近几周从中东和南亚到欧洲的零售运价大幅飙升，特别是从印度和孟加拉国出口的运价。上涨动力来自于强劲的需求，斋月以及集装箱运输中断造成的供应问题。根据 WorldACD 的最新每周数据和分析，中东与南亚至欧洲的零售运价在过去三周内飙升至去年同期水平的两倍左右，在第14周升至每公斤3.43美元（+109%）。但印度和孟加拉国始发地的数据更加引人注目，印度-欧洲零售运价在第14周升至每公斤4美元以上（4.13美元/公斤，+160%），孟加拉国-欧洲即期运价飙升至每公斤4.59美元。第14周的公斤数——几乎是去年同期水平的三倍（+179%）。

由于跨境电子商务的强劲需求以及红海集装箱运输的持续中断，亚太地区和中东和非洲始发地的运价持续上涨，另一个开始对运价产生影响的因素是航空燃油的上涨，尽管当前价格仍略低于去年同期的水平（-1%），燃油价格与前一周相比，第14周价格上涨了 +4%以上，与上月相比上涨了 +3%以上。

将比较期扩大到两周。根据 WorldACD 数据覆盖的每周超过45万笔交易记录显示，第13周和第14周的全球平均运价与前两周相比上升了+4%（2周2周对比）。这主要是由亚太地区和中东和南美地区6%的增幅带动（2周2周对比）。尽管这两个地区的吨位数下降了（分别为-6%和-3%），且全球吨位数也下降了-9%（2周2周对比），平均运价仍出现了上涨。同样，非洲、中南美洲、欧洲和北美始发地2周2周对比的吨位数虽遭遇大幅下降，包括欧洲始发地区下降-15%、美洲则下降-9%，非洲下降-7%，但这些始发地的运价则基本持平（2周2周对比）。

审视主要的洲际航线，与去年复活节前后两周的规律类似，可以看到欧洲地区出发的2周2周对比吨位下降幅度最大，包括飞往亚太和中南美地区的-17%，飞往中东与南亚和非洲的吨位数则下降-15%，而在来往北大西洋航线（双向）上总吨位数下降-13%。与此同时，尽管从中东与南亚到欧洲的吨位下降了-7%，该航线上的运价却录得最大涨幅（2周2周对比+11%）。亚太地区至北美（+7%）、中东和非洲(+4%)和欧洲(+3%)的其他地区的2周2周对比运价也出现显着上升。

对比去年同期

与去年同期相比，第13周和第14周的全球平均运价合计下降了-4%，总计费重量+1%的小幅增长慢于舱位+7%同比的涨幅。中东与南亚，受红海集装箱运输中断影响，是唯一一个需求增长（+11%）快于舱位增长（+6%）的出口区域。同时，尽管舱位增加了13%，而吨位数增长为8%，其他地区的运价则同比下降，非洲出口（-3%）、中南美洲（-6%）、北美出口（-18%）和欧洲出口（-22%），所有这些始发地地区吨位数同比下降-5%至-7%，而非洲则例外增长了+10%。

正如上周所指出的，过去5到6周内全球运价水平的持续复苏意味着平均运价已恢复至接近去年第四 季度的峰值，至公斤2.47美元，略高于去年的平均水平。

迪拜至欧洲需求持续旺盛

WorldACD再次查阅了中东和亚洲的某些关键枢纽机场，由于红海集装箱运输中断，今年这些机场的需求特别强劲，特别是那些通常用作亚欧海空或陆空枢纽的机场，包括迪拜、科伦坡和曼谷。与去年相比，迪拜-欧洲航线的吨位在第14周仍大幅上升（+114%），第14周的吨位非常接近第8周记录的峰值水平。

与去年相比，曼谷-欧洲的吨位数仍大幅增长（+33%），这得益于从越南和东南亚其他始发地陆运来的空运货量，这些地区的海运运输和供应链也受到了中断的影响至亚欧集装箱运输。但科伦坡-欧洲的吨位已从第6、7和8周的异常高水平大幅回落，第14周的需求甚至略低于去年同期（-2%）。

与此同时，这三个始发地飞往欧洲的平均航空货运价格同比大幅上涨，其中科伦坡上涨39%，迪拜上涨22%，曼谷上涨了20%。

对亚太出口至欧洲市场的分析显示 - 第 39 周来自中国（+9%）、韩国（+26%）和台湾（+16%）等个别国家与地区的吨位周环比大幅增长，这种增长体现了自中秋节假期以来的需求反弹。然而，从香港到欧洲的吨位在过去五周持续上升（与第 34 周相比增加 19%），达到几个月来的最高水平。与此同时，从中国和更广泛的亚太市场到美国的货量吨位周环比均增长了+5%，而从中东与南亚（+11%）到美国的环比增幅也很大，其中包括从印度（+16%）和孟加拉国（+12%）的出口货量显著增长。 基于 WorldACD 数据涵盖的超过 450,000 笔每周交易发现，在运价方面，全球平均价格（基于即期运价和合同运价的整体市场平均水平）在第 39 周小幅上涨（周环比上涨 1%）至每公斤 2.61 美元，与去年同期相比上涨 10%。但无论是周环比还是同比，即期运价的变化都更为明显。例如，全球平均即期价格在第 39 周周环比上涨了 4%，达到每公斤 2.86 美元，比去年的水平高出 20%。周环比增幅最大的是北美（+6%）和欧洲（+5%）的出口价格，这两个地区的即期运价同比分别高出+26%和+86%。而亚太地区（+3%至 4.14 美元）以及中东和南亚（+2%至每公斤 3.62 美元）也有显著的进一步上涨。 MESA 和孟加拉国的困局仍在继续 尽管今年大部分时间，由于红海航运袭击造成海运供应链中断，大多数中东与南亚始发地的需求和运价大幅上升，但由于持续的政治动荡与物流中断，孟加拉国继续面临其他重大挑战。例如，9 月份从孟加拉国飞往欧洲的吨位同比下降了约 -15%，而孟加拉国飞往欧洲的即期运价整个月都保持在极高水平，远高于每公斤 5 美元。尽管价格在第 39 周略有回落至每公斤 5.11 美元，但仍轻松超过去年水平的两倍（+138%）。与此同时，孟加拉国至美国的吨位同比大幅上涨（9 月份增长约 50%），整个 9 月份孟加拉国至美国的即期价格超过每公斤 7 美元，是去年同期水平的三倍多 由于中东紧张局势加剧、该地区集装箱运输持续中断以及美国港口罢工的预期，过去四个星期从整个中东与南亚地区飞往美国的吨位增加了约 13%。除了孟加拉国的货运量增加外，从科伦坡和迪拜等多式联运枢纽到美国的吨位也同比大幅上升。例如，在九月的最后两个完整周，从科伦坡到美国的吨位约为去年水平的两倍，从迪拜到美国的吨位约为去年水平的三倍。 全月及季度增幅 9 月份的初步全月数据显示，计费重量较 8 月份进一步增加 1%，吨位较去年水平增加 9%。与今年大多数月份相比，吨位同比增幅略小，尽管去年 9 月的吨位在跨境电子商务航空货运量上升的推动下已开始显着回升。与此同时，9 月份全球全月平均运价环比进一步上升 3%，环比增幅强于前几个月。与 2023 年 9 月相比，9 月份全球平均价格（合同价格和即期价格相结合）同比上涨 +14%，其中即期价格同比上涨 +22%，至每公斤 2.80 美元。 对 2024 年第三季度的分析表明，与第二季度相比，全球计费重量进一步增长了 +1%，比去年三季度增长了 +11%。这与第一季度和第二季度的季同比数据基本一致，这两个季度均同比增长了 12%。与此同时，全球平均运价也环比上涨 1%，同比上涨 10%。 9 月、第三季度和今年至今的吨位和运价同比增长显然主要是由亚太地区和中东与南亚市场推动的，这两个出口大区似乎将成为 2024 年最后一个季度的关键因素。目前尚不清楚尚未解决的美国港口争端将在多大程度上促进航空货运需求，但集装箱运输的进一步中断只会增加本已捉襟见肘的航空货运系统的压力 — 这些地区在第四季度将面临非常强劲的需求预期和有限的可用运力。 欲了解更多详情，请参阅WorldACD周报。 以下报告中的图表包含我们对航空货运市场发展的最新看法。 它涵盖了截至 2024 年 9 月 29 日星期日的过去 5 周的每一周。