WorldACD 每周航空货运趋势 - 第 13 周

全球利率在整个三月上升至第四季度水平

根据 WorldACD 市场数据公司的最新每周数据和分析，由于需求强劲以及亚洲和中东始发地的运价上涨，全球航空货运运价在整个 3 月份持续上涨，平均运价与去年同期的高位相比下降了 7%，并恢复到去年冬季旺季的水平。

第 13 周（3 月 25-31 日）的周平均汇率上涨了约 +2% 至每公斤 $2.48，这是继上个月周平均汇率连续上涨 +2% 至 +3% 之后的又一次上涨。1 月和 2 月的平均汇率比 2023 年的同等水平低 19%，但在整个 3 月，根据 WorldACD 数据涵盖的每周超过 45 万笔交易，差距有所缩小，从第 9 周的-15% 到第 13 周的-7%。

费率恢复到第四季度峰值水平

与去年相比，费率差距有所缩小，部分原因是 2023 年 1 月的比较费率高达每公斤 $2.92 美元，随着费率从 2022 年初的极高水平逐步下滑，2 月份和 3 月份的比较费率分别降至 $2.70 美元和 $2.68 美元。但这也反映了自 2023 年第四季度开始以来平均汇率的回升。尽管今年年初和农历新年后通常会出现季节性下跌，但平均利率已恢复到接近去年第四季度的峰值水平。

事实上，目前每公斤 $2.48 的全球平均汇率几乎完全等同于第四季度的平均水平--每公斤 $2.47 --巧合的是，这也是 2023 年全年的平均水平。这也大大高于科维德事件前的水平（与 2019 年 3 月相比，+38%）。

研究 3 月份价格持续回升的原因可以发现，主要是亚太地区和中东及南亚（MESA）始发地的航空货运价格上涨，跨境电子商务的强劲需求以及红海集装箱航运的持续中断推动了价格上涨。3 月份，亚太地区至所有地区的运价均大幅上涨，截至第 13 周，亚太地区至欧洲的平均运价（$3.78，环比持平）和亚太地区至北美的平均运价（$4.69，环比增长 3%）已达到或超过去年同期水平。在 "中东和非洲地区 "方面，欧洲目的地的 "中东和非洲地区 "是主要驱动力。第 9 周，MESA 至欧洲的平均运价约为 $2.40，与去年同期相比已上涨了 28%。但到了第 13 周，运价已升至每公斤 $3.00，同比上涨了 62%。

将比较周期扩大到两周，第 12 周和第 13 周的全球平均运价总和比前两周（2Wo2W 比较）上涨了 +5%，这主要得益于东、西、南亚原产地运价 2Wo2W 增长 +11% 和亚太地区运价 2Wo2W 增长 +7% 的推动。非洲（+3%）、中南美洲（+2%）、欧洲（+1%）和北美（+1%）始发地的运价均录得小幅上涨。

吨位比较

初步的全月数据显示，3 月份全球航空货运吨位同比增长约 +6% ，尽管 3 月份最后几天的数据受到全球部分地区复活节假期的影响。3 月份前三周的同比增长合计为 +8%--虽然与 2024 年 1 月至 2 月期间的 +13%（同比增长）相比有所放缓，但仍然表现强劲。

与前一周相比，第13周全球运力下降了-5%，主要由于复活节的影响，许多向WorldACD数据库报告的承运人在本周最后四天运力下降。中美洲和南美洲（CSA）始发地运力下降，进一步解释了除中美洲和南美洲以外的运力下降的部分原因，而其他主要始发地的可用运力保持稳定。

与前两周相比，第 12 周和第 13 周的总吨位下降了 3%，主要是来自中东和非洲地区（-7%）、北美洲（-6%）和非洲（-5%）的吨位下降，来自欧洲（-3%）、亚太地区（-2%）和加沙地区（-1%）的吨位下降幅度较小。

尽管如此，与去年同期相比，大多数原产地的吨位仍有大幅增长，其中非洲同比增长 15%，亚太地区同比增长 10%，中东和非洲地区同比增长 7%，欧洲同比增长 3%，只有北美地区（-3%）的需求量出现了同比下降。

前梅萨激增放缓

尽管在过去两周里，中东和非洲地区始发地对航空货运运力的总体需求已从二月和三月初的超高水平略有回落，但 WorldACD 本周的最新分析显示，与去年同期相比，或与红海集装箱航运受阻之前相比，该地区某些主要机场（尤其是迪拜和科伦坡等重要的亚欧海空枢纽）的货运吨位仍然大幅上升。

第 13 周迪拜至欧洲和科伦坡至欧洲的货运量均比前一周减少了 -9%，但同比仍分别增长了 +94% 和 +17%。将第 12 周和第 13 周合并计算，迪拜至欧洲和科伦坡至欧洲的货运量分别同比增长了 121% 和 18%。

虽然很难根据一两个单周的数字得出有意义的结论，特别是由于复活节假期的影响，但迪拜-欧洲的需求在过去两周似乎比第 8、10 和 11 周的高峰水平有所回落。而科伦坡-欧洲在过去五周的货运量与第 6、7 和 8 周的高峰相比大幅下降。

东南亚公路-航空发展

进一步分析表明，与去年同期相比（+41%），经由另一个主要亚欧多式联运枢纽曼谷的亚欧货运量也保持大幅增长，其中第 11、12 和 13 周的曼谷-欧洲货运量明显高于前三周，并接近今年第 6 和 7 周的峰值水平。泰国的航空货运消息来源指出，从越南和东南亚其他原产地用卡车运来的陆空货运量推动了这一货运量的增长，这些地区的海运交通和供应链也受到了亚欧集装箱运输中断的影响。

对亚太出口至欧洲市场的分析显示 - 第 39 周来自中国（+9%）、韩国（+26%）和台湾（+16%）等个别国家与地区的吨位周环比大幅增长，这种增长体现了自中秋节假期以来的需求反弹。然而，从香港到欧洲的吨位在过去五周持续上升（与第 34 周相比增加 19%），达到几个月来的最高水平。与此同时，从中国和更广泛的亚太市场到美国的货量吨位周环比均增长了+5%，而从中东与南亚（+11%）到美国的环比增幅也很大，其中包括从印度（+16%）和孟加拉国（+12%）的出口货量显著增长。 基于 WorldACD 数据涵盖的超过 450,000 笔每周交易发现，在运价方面，全球平均价格（基于即期运价和合同运价的整体市场平均水平）在第 39 周小幅上涨（周环比上涨 1%）至每公斤 2.61 美元，与去年同期相比上涨 10%。但无论是周环比还是同比，即期运价的变化都更为明显。例如，全球平均即期价格在第 39 周周环比上涨了 4%，达到每公斤 2.86 美元，比去年的水平高出 20%。周环比增幅最大的是北美（+6%）和欧洲（+5%）的出口价格，这两个地区的即期运价同比分别高出+26%和+86%。而亚太地区（+3%至 4.14 美元）以及中东和南亚（+2%至每公斤 3.62 美元）也有显著的进一步上涨。 MESA 和孟加拉国的困局仍在继续 尽管今年大部分时间，由于红海航运袭击造成海运供应链中断，大多数中东与南亚始发地的需求和运价大幅上升，但由于持续的政治动荡与物流中断，孟加拉国继续面临其他重大挑战。例如，9 月份从孟加拉国飞往欧洲的吨位同比下降了约 -15%，而孟加拉国飞往欧洲的即期运价整个月都保持在极高水平，远高于每公斤 5 美元。尽管价格在第 39 周略有回落至每公斤 5.11 美元，但仍轻松超过去年水平的两倍（+138%）。与此同时，孟加拉国至美国的吨位同比大幅上涨（9 月份增长约 50%），整个 9 月份孟加拉国至美国的即期价格超过每公斤 7 美元，是去年同期水平的三倍多 由于中东紧张局势加剧、该地区集装箱运输持续中断以及美国港口罢工的预期，过去四个星期从整个中东与南亚地区飞往美国的吨位增加了约 13%。除了孟加拉国的货运量增加外，从科伦坡和迪拜等多式联运枢纽到美国的吨位也同比大幅上升。例如，在九月的最后两个完整周，从科伦坡到美国的吨位约为去年水平的两倍，从迪拜到美国的吨位约为去年水平的三倍。 全月及季度增幅 9 月份的初步全月数据显示，计费重量较 8 月份进一步增加 1%，吨位较去年水平增加 9%。与今年大多数月份相比，吨位同比增幅略小，尽管去年 9 月的吨位在跨境电子商务航空货运量上升的推动下已开始显着回升。与此同时，9 月份全球全月平均运价环比进一步上升 3%，环比增幅强于前几个月。与 2023 年 9 月相比，9 月份全球平均价格（合同价格和即期价格相结合）同比上涨 +14%，其中即期价格同比上涨 +22%，至每公斤 2.80 美元。 对 2024 年第三季度的分析表明，与第二季度相比，全球计费重量进一步增长了 +1%，比去年三季度增长了 +11%。这与第一季度和第二季度的季同比数据基本一致，这两个季度均同比增长了 12%。与此同时，全球平均运价也环比上涨 1%，同比上涨 10%。 9 月、第三季度和今年至今的吨位和运价同比增长显然主要是由亚太地区和中东与南亚市场推动的，这两个出口大区似乎将成为 2024 年最后一个季度的关键因素。目前尚不清楚尚未解决的美国港口争端将在多大程度上促进航空货运需求，但集装箱运输的进一步中断只会增加本已捉襟见肘的航空货运系统的压力 — 这些地区在第四季度将面临非常强劲的需求预期和有限的可用运力。 欲了解更多详情，请参阅WorldACD周报。 以下报告中的图表包含我们对航空货运市场发展的最新看法。 它涵盖了截至 2024 年 9 月 29 日星期日的过去 5 周的每一周。