WorldACD 2026年每周航空货运趋势——第34周

2026年8月31日

中国至欧洲的货运量连续数周下滑后趋于稳定

自7月1日欧盟新进口关税规则生效以来，中国大陆和香港发往欧洲的空运货量在经历数周的大幅下滑后，似乎已开始企稳。新规增加了成本和操作复杂性，对低价值电商货物的影响尤为显著。

根据WorldACD市场数据发布的最新周度统计，第34周（8月17日至23日），中国大陆和香港至欧洲的计费重量较上周有所回升1%，这是自6月初以来的首次周环比增长。然而，货运量仍远低于去年同期水平：中国大陆至欧洲的货运量同比下降8%，近年来高度依赖电商货量的香港至欧洲货运量同比暴跌33%。香港至欧洲的同比缺口（因欧盟取消低值进口最低免税额所致）较第33周的-35%小幅收窄至-33%，而中国大陆至欧洲的同比缺口则从-5%扩大至-8%。

尽管欧盟于7月1日取消低值进口最低免税额尚在不久之前，但中国大陆和香港至欧洲的货运量较上周有所回升，这可能预示着下行趋势已触底，货运量有望在新的较低水平上企稳，并得到夏末需求反弹的支撑。

一、中国大陆/香港至欧洲的货运量变化

报告中的图表包含了我们对航空货运市场发展的最新解读。

日本出口强劲反弹

第34周，亚太至欧洲的整体货运量较上周有所增长3%，这主要得益于日本出口的强劲反弹（+88%）。此前，受盂兰盆节假期（8月13日至16日）以及热带风暴“灿鸿”影响，东京羽田和成田机场数十个航班被取消，导致第33周货运量暴跌。

相比之下，亚太地区至美国的货运量周环比持平。日本货运量的回升（+33%）被中国大陆（-3%）和香港（-2%）等始发地的下降所抵消。但中国大陆和香港至美国的货运量同比仍显著增长，只是中国大陆至美国的年同比增幅从第33周的+14%收窄至第34周的+11%，而香港至美国的年同比增幅则从+6%扩大至+9%。然而，由于去年美国进口关税的多项变动，以及美国自去年5月起对中国大陆和香港、自去年8月起对全球取消最低免税额，这些同比比较变得较为复杂。

一、亚太至欧洲货运量变化（周环比）

二、亚太地区至美国的货运量变化（周环比）

三、中国大陆/香港至美国的货运量变化（同比）

中国大陆至美国：第34周年同比+11%（前一周为+14%，收窄3个百分点）
香港至美国：第34周年同比+9%（前一周为+6%，扩大3个百分点）

亚太地区货运量回升7%

第34周，亚太始发地的整体货运量较上周有所回升7%，此前一周下跌约5%，使货量略高于第33周的水平，较去年同期增长4%。其中，日本出口的复苏占该增幅的一半以上。

第34周，中东和南亚（MESA）始发地货运量回升4%年同比增长7%，尽管美伊对峙持续对该地区部分区域的运力及货运量造成干扰。MESA至欧洲的货运量较上周环比增长3%，主要得益于印度（+5%）、迪拜（+6%）和孟加拉国（+6%）的增长；MESA至美国的货运量较上周有所下降1%，主要受迪拜（-15%）货量下滑的影响。

但MESA和亚太地区的增长被欧洲（-4%）和北美（-2%）的周环比下滑所抵消，第34周全球货运量增幅受限，周环比增长2%年同比增长5%。

一、全球及各区域货运量变化（周环比）

二、中东与南亚（MESA）至欧美地区的货运量变化（周环比）

全球运价同比上涨22%

运价方面，全球市场平均运价（即期与合约混合）维持在每公斤2.98美元，与过去五周基本持平，较去年同期上涨22%。第34周全球平均即期运价较上周微涨1%至每公斤3.36美元年同比上涨28%。北美以+51%的涨幅领跑，中东和南亚（MESA）以+42%紧随其后，欧洲以+27%位列第三，亚太地区为+22%。

在过去两个月中国大陆至欧洲的货运量下滑的同时，该市场的即期运费自6月中旬至7月底连续六周下跌，从第25周（欧盟最低免税额政策变更前夕）的年内峰值每公斤5.43美元跌至第31周的3.79美元，跌幅约为30%。此后，随着航空公司根据新的需求水平调整运力，运价连续三周反弹，至第34周的4.14美元，虽仍较6月中旬的峰值低约24%，但较去年同期上涨了13%。过去两个月，香港至欧洲的即期运费也大幅下跌，从接近2026年高点的$5.80/公斤（第25周）跌至第31周的$4.90/公斤，跌幅达16%。第32周和第33周虽小幅反弹，但在第34周又回落至$4.91/公斤，仅略高于去年同期（+5%）。

第34周，亚太至欧洲的平均即期运费维持在每公斤4.42美元年同比上涨15%。在主要出发地中，韩国（+25%）、台湾（+25%）以及东南亚多个市场（越南+22%、泰国+32%、马来西亚+42%）等高科技出口枢纽的即期运价远高于区域平均水平。

相比之下，亚太地区至美国的即期运费在最近几周保持相对稳定，第34周的平均运费为每公斤6.36美元，较去年同期上涨32%。过去六周，中国大陆和香港至美国的即期运价保持平稳，第34周分别为$6.18/公斤和$6.42/公斤，但较2026年的峰值（中国大陆第25周为$7.43/公斤，香港第24周为$7.43/公斤）均下跌约16%。

一、全球及各区域即期运价走势（第34周）