全球货运量和运价持续下滑

8月的第一周，全球空运货运量在前一周小幅回升后再次下滑，所有起运地的货运量均出现下降，运价和运力小幅回落，与前一周相比变化甚微。

根据WorldACD发布的最新数据，第32周（8月3日至9日）全球货运量较前一周有所下降4%，各出发地均录得个位数跌幅。其中，中东与南亚（MESA）跌幅最大（-6%），欧洲和北美紧随其后（各-4%），亚太地区下滑3%，非洲和中南美洲（CSA）各下跌2%。

一、全球及各区域货运量变化（周环比）

报告中的图表包含了我们对航空货运市场发展的最新解读。

周度货量小幅波动

WorldACD统计数据显示，过去四周全球货运量周环比在窄幅区间内反复波动，时而下降，时而增长。第32周，全球货运量同比增长1%，除欧洲下滑1%外，其余各始发地均录得1%至2%的增长。

近两周（第31-32周）与前两周（第29-30周）相比（2Wo2W），全球总货运量出现下滑1%，主要受亚太地区（-2%）和北美（-3%）的影响，而中东与南亚（MESA）和欧洲分别增长1%，中南美洲（CSA）和非洲则保持持平。

亚太地区发往欧洲、北美及亚太区域内的货运量均出现下滑，仅发往MESA的货运量增长了1%。从北美发往亚太地区的货运量下降了6%，发往欧洲的下降了5%，发往CSA的增长了2%。欧洲出口至北美和MESA的货运量增长了3%，发往亚太地区和非洲的各下降了1%，发往CSA的则持平。

一、亚太各航线货运量变化（2Wo2W，第31-32周与第29-30周对比）

• 亚太至欧洲：下跌
• 亚太至北美：下跌
• 亚太地区：下跌
• 亚太至中东与南亚（MESA）：增长1%（唯一实现增长的地区）

二、北美各航线货量变化（2Wo2W，第31-32周与第29-30周对比）

• 北美至亚太：下跌6%
• 北美至欧洲：下跌5%
• 北美至中美洲和南美洲（CSA）：增长2%（唯一实现增长的地区）

三、欧洲各航线货量变化（2Wo2W，第31-32周与第29-30周对比）

• 欧洲至北美：增长3%
• 欧洲至中东和南亚（MESA）：增长3%
• 欧洲至亚太：下跌1%
• 欧洲至非洲：下跌1%
• 欧洲至中南美洲（CSA）：持平

亚洲出口面临多重阻力

从亚太地区发往欧洲和美国的货运量较上周均有所下降4%，多数始发地出现下滑，唯日本逆势增长——至美国+12%，至欧洲+3%。除马来西亚（+4%）外，其他亚洲始发地至美国的运价均出现下跌，其中台湾（-11%）和印尼（-10%）跌幅最大。印尼同时在发往欧洲的运价跌幅中居首（-18%），台湾（-14%）和马来西亚（-12%）紧随其后。

受台风“白海豚”影响，亚太地区（尤其是中国）的货运量受到冲击，上海和北京已启动疏散措施，仅上海一地就有超过1,000个航班被取消，上海港及其他中国主要海运港口也出现了延误，这可能促使部分出口货物从海运转为空运。受台风影响，上海出港货量周环比整体下降8%，其中飞往北美-4%、飞往欧洲-7%、亚太地区内-12%。

中国大陆出港货量较上周有所下降5%，受台风以及欧盟电商最低免税额豁免政策终止的持续影响——中国大陆至欧洲的年同比下降8%，香港至欧洲的航线跌幅更为剧烈29%。

从中东和南亚（MESA）运往欧洲的货运量较上周有所下降11%，除斯里兰卡（+15%）外，各始发地均录得中至高个位数的跌幅。与去年同期相比，该航线的货运量下降了13%，迪拜（-62%）和印度（-4%）的跌幅最大。MESA至美国的货运量下降1%，科伦坡（-23%）和印度（-8%）的下跌抵消了迪拜（+37%）和孟加拉国（+15%）的上涨。

一、亚太至欧美货运量变化（周环比）

• 亚太至欧洲：下跌4%
• 亚太至美国：下跌4%
• 日本至美国：+12%（逆势增长）
• 日本至欧洲：+3%（逆势增长）
• 台湾至美国：-11%
• 印尼至美国：-10%
• 印尼至欧洲：-18%（跌幅最大）
• 台湾至欧洲：-14%
• 马来西亚至欧洲：-12%
• 中国大陆至欧洲：-5%（受台风和欧盟新规的双重影响）
• 香港至欧洲：同比下降29%（欧盟新规的冲击持续）

二、台风“海豚”对中国出口的影响

三、中东与南亚（MESA）至欧美地区的货运量变化

在运力稳定的背景下，运价持续回落

全球空运运力较上周下降1%，亚太、中东与南亚（MESA）及北美地区均下降1%，欧洲和中南美洲（CSA）持平，非洲增长1%。自第27周（6月29日至7月5日）以来，全球运力保持相对稳定，每周在+1%至-1%之间窄幅波动，各区域的调整幅度也仅为个位数百分比。

受燃油成本下降等因素推动，运价近几周持续走低，从第29周的全球平均运价$3.00回落，第31周至第32周从$2.96微降至$2.95。周环比方面，欧洲上涨1%，亚太、CSA和北美持平，MESA下跌1%，非洲下跌5%。与去年同期相比，全球运价上涨22%，各区域涨幅从CSA的+8%到MESA的+48%不等。

亚太至欧洲即期运价较上周上涨1%，主要受中国大陆（+6%）和香港（+3%）运价上涨的推动，抵消了韩国（-6%）、新加坡（-5%）、台湾（-4%）和日本（-4%）等地区的下跌所抵消。亚太至美国的即期运价下跌3%，除香港（+3%）、泰国（+1%）和越南（持平）外，其余各起运地均录得个位数跌幅。

尽管欧盟的最低免税额政策已终止，但从中国大陆和香港运往欧洲的运费仍出现上涨，而跨太平洋航线的运费则从亚太地区起运地全面下跌。这种反差表明，此前用于欧洲电商运输的货机运力可能已转移至其他市场，跨太平洋航线显然是主要目标。

一、全球及各区域运力变化（周环比）

二、全球及各区域运价走势

三、亚太至欧美即期运价变动情况（周环比）

• 亚太至欧洲：上涨1%
  • 上涨动力：中国大陆+6%，香港+3%
  • 下行压力：韩国-6%，新加坡-5%，台湾-4%，日本-4%
• 亚太至美国：下跌3%
  • 上涨：香港+3%，泰国+1%，越南持平
  • 下跌：其他出发地均录得个位数跌幅 

四、市场格局解读

• 全球货运量：8本月开局表现疲软，各区域普遍下跌，窄幅震荡尚未形成明确走势
• 亚洲出口：台风短期内造成显著冲击，日本是唯一亮点
• 中欧航线：香港同比-29%跌幅惊人，欧盟新规的影响持续发酵
• 中东与南亚（MESA）：通往欧洲的航线受迪拜影响大幅下滑，通往美国的航线则相对稳健
• 运力：高度稳定，进入±1%窄幅波动期
• 运价：持续回落至$2.95，燃油成本下降是主要原因
• 结构性变化：运力从欧洲电商市场向跨太平洋地区转移的趋势初现