WorldACD 每周航空货运趋势 - 第 35 周

亚太市场强劲增长提升全球运价

根据 WorldACD 市场数据的最新数据和分析，整个 8 月份全球航空货运需求和定价保持强劲，吨位同比增长 10%，运价比去年水平高出 12%。

8 月份的同比比较数据与 2024 年 7 月类似，7 月的计费重量同比增长了 +13%，运价则同比提高了 +10%。与 7 月份相比，8 月份的总飞行计费重量略有下降，降幅约 -2%，但平均运价进一步上升了 1%，达到每公斤 2.49 美元 — 基于即期运价和合同运价的全市场平均水平。WorldACD 数据覆盖的每月超过 200 万张运单交易，根据我们的数据分析，与7月相比，8 月份亚太地区出口的价格进一步上涨了 1%，达到每公斤 3.26 美元，比去年同期水平高出 22%。而中东和南亚的出口价格进一步上涨了 3%，达到每公斤 2.81 美元，比去年 8 月的水平高出 58%。与 7 月相比，这两个关键地区的 8 月吨位分别略有下滑 -3% 和 -2%，但仍比去年 8 月高出 +13% 和 +10%。

第35周（8月26日至9月1日）平均合同运价和即期运价均小幅上涨，至每公斤2.41美元和2.71美元，使总体平均运价升至2.51美元，比去年上涨了 13%，与新冠疫情前的 2019 年 8 月同期相比增加了 46%。

货量波动模式类似去年
结合第 34 周和第 35 周的数据，与前两周相比（两周环比），吨位和运价均上涨 1%，这主要归功于亚太地区出口的需求反弹 5%。其中最大的变化是从亚太地区到中东和南亚 (+4%) 以及欧洲 (+5%) 的吨位两周环比增长，加上亚太地区内部往来的货量强劲增长 +8%。这 8% 的增长有一半是由日本货量的恢复推动的，而来自香港和韩国的区域内货量也有所增加。这三个出口市场合计占亚太地区计费重量两周环比增长 8% 中的四分之三。

同时，WorldACD的进一步分析表明，本周亚太地区货量的反弹，只有约一半与日本和韩国市场从台风影响中恢复有关，另外50%则来自于中国内地和香港客流量的恢复增长。

与此同时，出口货量方面，由于北美 (-4%)、欧洲 (-2%)、中东和南亚 (-1)，和中南美洲 (CSA, -1%) 环比下降，第 35 周全球吨位环比下降 -1%。北美出口货量下降与美国和加拿大的劳动节周末假期有关，影响第 35 周运力环比下降 -5%，货量环比下降 -4%，而运价环比上升 +4%。

亚洲市场动态
尽管台风安皮尔过后，日本的货量周环比恢复了 6%，亚太地区出口的总吨位周环比并没有明显变化。在第 33 周出口下降约 -60% 后，第 34 周日本的出口吨位迎来强劲复苏（+102%）。然而，第 35 周日本的出口吨位仍比第 32 周的水平低 -12%。缓慢的货量复苏可能与台风珊珊的影响有关，在第 34 周，往返日本和韩国的货量都受其影响。第 35 周，日本出口 6% 的环比增长 被 中国出口货量环比下降 2% 所抵消，导致亚太地区整体环比吨位数稳定。

在其他地区，在中东和南亚，除了红海扰动的影响之外，孟加拉国政治不稳定引发的持续混乱导致其出口到欧洲的即期价格进一步小幅上涨，达到每公斤5.06美元的新高。斯里兰卡出口即期运价再次升至今年第二高水平，为每公斤 3.66 美元。

旺季表现
北半球整个夏季市场相对强劲的表现支持航空货运从业者预计第四季度将迎来繁忙的旺季，其特点可能是价格高且不断上涨，在某些出口主导航线上产生高装载率和运力短缺，尤其是亚洲的出口航线。除了今年最后几个月季节性需求的惯例增长之外，航空货运似乎还将经历电子商务货运量的额外季节性激增，特别是来自中国和香港的货运量，就像过去两个周期一样。与此同时，除了红海航运中断这种已经发生的情况之外，美国东海岸和海湾集装箱港口潜在的罢工行动可能会导致海运货物进一步转向空运。

报告中的图表包含我们对航空货运市场发展的最新看法。

对亚太出口至欧洲市场的分析显示 - 第 39 周来自中国（+9%）、韩国（+26%）和台湾（+16%）等个别国家与地区的吨位周环比大幅增长，这种增长体现了自中秋节假期以来的需求反弹。然而，从香港到欧洲的吨位在过去五周持续上升（与第 34 周相比增加 19%），达到几个月来的最高水平。与此同时，从中国和更广泛的亚太市场到美国的货量吨位周环比均增长了+5%，而从中东与南亚（+11%）到美国的环比增幅也很大，其中包括从印度（+16%）和孟加拉国（+12%）的出口货量显著增长。 基于 WorldACD 数据涵盖的超过 450,000 笔每周交易发现，在运价方面，全球平均价格（基于即期运价和合同运价的整体市场平均水平）在第 39 周小幅上涨（周环比上涨 1%）至每公斤 2.61 美元，与去年同期相比上涨 10%。但无论是周环比还是同比，即期运价的变化都更为明显。例如，全球平均即期价格在第 39 周周环比上涨了 4%，达到每公斤 2.86 美元，比去年的水平高出 20%。周环比增幅最大的是北美（+6%）和欧洲（+5%）的出口价格，这两个地区的即期运价同比分别高出+26%和+86%。而亚太地区（+3%至 4.14 美元）以及中东和南亚（+2%至每公斤 3.62 美元）也有显著的进一步上涨。 MESA 和孟加拉国的困局仍在继续 尽管今年大部分时间，由于红海航运袭击造成海运供应链中断，大多数中东与南亚始发地的需求和运价大幅上升，但由于持续的政治动荡与物流中断，孟加拉国继续面临其他重大挑战。例如，9 月份从孟加拉国飞往欧洲的吨位同比下降了约 -15%，而孟加拉国飞往欧洲的即期运价整个月都保持在极高水平，远高于每公斤 5 美元。尽管价格在第 39 周略有回落至每公斤 5.11 美元，但仍轻松超过去年水平的两倍（+138%）。与此同时，孟加拉国至美国的吨位同比大幅上涨（9 月份增长约 50%），整个 9 月份孟加拉国至美国的即期价格超过每公斤 7 美元，是去年同期水平的三倍多 由于中东紧张局势加剧、该地区集装箱运输持续中断以及美国港口罢工的预期，过去四个星期从整个中东与南亚地区飞往美国的吨位增加了约 13%。除了孟加拉国的货运量增加外，从科伦坡和迪拜等多式联运枢纽到美国的吨位也同比大幅上升。例如，在九月的最后两个完整周，从科伦坡到美国的吨位约为去年水平的两倍，从迪拜到美国的吨位约为去年水平的三倍。 全月及季度增幅 9 月份的初步全月数据显示，计费重量较 8 月份进一步增加 1%，吨位较去年水平增加 9%。与今年大多数月份相比，吨位同比增幅略小，尽管去年 9 月的吨位在跨境电子商务航空货运量上升的推动下已开始显着回升。与此同时，9 月份全球全月平均运价环比进一步上升 3%，环比增幅强于前几个月。与 2023 年 9 月相比，9 月份全球平均价格（合同价格和即期价格相结合）同比上涨 +14%，其中即期价格同比上涨 +22%，至每公斤 2.80 美元。 对 2024 年第三季度的分析表明，与第二季度相比，全球计费重量进一步增长了 +1%，比去年三季度增长了 +11%。这与第一季度和第二季度的季同比数据基本一致，这两个季度均同比增长了 12%。与此同时，全球平均运价也环比上涨 1%，同比上涨 10%。 9 月、第三季度和今年至今的吨位和运价同比增长显然主要是由亚太地区和中东与南亚市场推动的，这两个出口大区似乎将成为 2024 年最后一个季度的关键因素。目前尚不清楚尚未解决的美国港口争端将在多大程度上促进航空货运需求，但集装箱运输的进一步中断只会增加本已捉襟见肘的航空货运系统的压力 — 这些地区在第四季度将面临非常强劲的需求预期和有限的可用运力。 欲了解更多详情，请参阅WorldACD周报。 以下报告中的图表包含我们对航空货运市场发展的最新看法。 它涵盖了截至 2024 年 9 月 29 日星期日的过去 5 周的每一周。