WorldACD 每周航空货运趋势 - 第 32 周

八月初，运价保持坚挺，但吨位略有下降

与前一周相比，8 月份第一周全球平均航空货运量下降了-1%，而运价继续保持稳定。 随着最近的跌幅，全球吨位自 7 月初以来已下降 -3%，而平均总体价格仍稳定在 2.50 美元。

根据WorldACD市场数据的最新数据，8月第一个完整周，全球平均即期价格较7月初进一步上涨+3%，至每公斤2.71美元，同比上涨+22% （同比），而同期的平均合同价格水平持平于 2.40 美元。即期价格和合约价格的整个市场平均值为 2.50 美元，与新冠疫情爆发前的同期（2019 年 8 月）相比上涨了 46%。

7 月份的年同比增长率为 +12%，也是今年迄今为止最大的月同比增长率，大大高于 5 月和 6 月分别实现的 +2% 和 +6% 的年同比增长率。不过，这主要反映了去年平均房价的逐步下降。

2024 年 7 月，亚太地区至美国是推动整体平均价格上涨的主要航线之一，全月平均每公斤约 $5.80 的现货价格与 6 月份的价格相比大幅上涨。与 2023 年 7 月相比，亚太地区至美国的现货价格上涨了近 +701TP5。

上周分析

根据 WorldACD 数据涵盖的超过 450,000 笔每周交易，第 32 周（8 月 5 日至 11 日）全球平均运价与前一周相比略有上涨 (+1%)，其中来自非洲的价格下降了 -2%，但全球其他主要出口地的费率保持坚挺或略有上升。与去年相比，第 32 周每公斤 2.50 美元的价格上涨了 +13%，这主要归功于中东和南亚 (MESA) 出口地同比上涨 +55%，以及亚太出口同比上涨 +23%，而欧洲出口的运价则下降了-11%。

结合第 31 周和第 32 周的数据，与前两周相比，吨位和运价均略有下降 (-1%)，这与上周的报告类似。不过，与去年相比，吨位和运价仍大幅上涨，分别增长了+9%和+12%，这主要是由亚太地区和中东和南亚的出口运输量推动的，而全球运力同比增长了+5%。

区域发展趋势

从地区或国家的具体情况来看，值得注意的是，从中国到美国的吨位进一步下降，第 32 周环比下降 -7%，这是五周内的第四次下降，使中美航线对比七月初整体吨位下降达到 -12%。从越南到欧洲的吨位从第 31 周到第 32 周下降了 -6%，连续第三周下降，而即期运价稳定，几乎是去年水平的三倍（同比增长 176% 至 4.76 美元）。

正如上周报告中已经提到的，孟加拉国的出口吨位正在从 7 月份的骚乱中恢复。不过，上升趋势逐渐趋缓（第 32 周，周环比增长 4%，而第 31 周，周环比增长 39%），而即期运价则继续强劲上升（第 32 周，周环比增长 151%，而第 31 周，周环比增长 169%）。 自 6 月底以来，亚太地区至美国仍然是推高整体平均价格的关键航线，过去三周即期运价平均略高于每公斤 5.80 美元。与去年第 32 周相比，从亚太地区到美国的即期运价上涨了 +64%。然而，从中国到洛杉矶的吨位进一步下滑，第 32 周周环比下降 -5%，这是自六周前此航线货运量开始下降以来最大的同比跌幅（-21%），但即期运价仍稳定在同比上涨 +30 左右。

对亚太出口至欧洲市场的分析显示 - 第 39 周来自中国（+9%）、韩国（+26%）和台湾（+16%）等个别国家与地区的吨位周环比大幅增长，这种增长体现了自中秋节假期以来的需求反弹。然而，从香港到欧洲的吨位在过去五周持续上升（与第 34 周相比增加 19%），达到几个月来的最高水平。与此同时，从中国和更广泛的亚太市场到美国的货量吨位周环比均增长了+5%，而从中东与南亚（+11%）到美国的环比增幅也很大，其中包括从印度（+16%）和孟加拉国（+12%）的出口货量显著增长。 基于 WorldACD 数据涵盖的超过 450,000 笔每周交易发现，在运价方面，全球平均价格（基于即期运价和合同运价的整体市场平均水平）在第 39 周小幅上涨（周环比上涨 1%）至每公斤 2.61 美元，与去年同期相比上涨 10%。但无论是周环比还是同比，即期运价的变化都更为明显。例如，全球平均即期价格在第 39 周周环比上涨了 4%，达到每公斤 2.86 美元，比去年的水平高出 20%。周环比增幅最大的是北美（+6%）和欧洲（+5%）的出口价格，这两个地区的即期运价同比分别高出+26%和+86%。而亚太地区（+3%至 4.14 美元）以及中东和南亚（+2%至每公斤 3.62 美元）也有显著的进一步上涨。 MESA 和孟加拉国的困局仍在继续 尽管今年大部分时间，由于红海航运袭击造成海运供应链中断，大多数中东与南亚始发地的需求和运价大幅上升，但由于持续的政治动荡与物流中断，孟加拉国继续面临其他重大挑战。例如，9 月份从孟加拉国飞往欧洲的吨位同比下降了约 -15%，而孟加拉国飞往欧洲的即期运价整个月都保持在极高水平，远高于每公斤 5 美元。尽管价格在第 39 周略有回落至每公斤 5.11 美元，但仍轻松超过去年水平的两倍（+138%）。与此同时，孟加拉国至美国的吨位同比大幅上涨（9 月份增长约 50%），整个 9 月份孟加拉国至美国的即期价格超过每公斤 7 美元，是去年同期水平的三倍多 由于中东紧张局势加剧、该地区集装箱运输持续中断以及美国港口罢工的预期，过去四个星期从整个中东与南亚地区飞往美国的吨位增加了约 13%。除了孟加拉国的货运量增加外，从科伦坡和迪拜等多式联运枢纽到美国的吨位也同比大幅上升。例如，在九月的最后两个完整周，从科伦坡到美国的吨位约为去年水平的两倍，从迪拜到美国的吨位约为去年水平的三倍。 全月及季度增幅 9 月份的初步全月数据显示，计费重量较 8 月份进一步增加 1%，吨位较去年水平增加 9%。与今年大多数月份相比，吨位同比增幅略小，尽管去年 9 月的吨位在跨境电子商务航空货运量上升的推动下已开始显着回升。与此同时，9 月份全球全月平均运价环比进一步上升 3%，环比增幅强于前几个月。与 2023 年 9 月相比，9 月份全球平均价格（合同价格和即期价格相结合）同比上涨 +14%，其中即期价格同比上涨 +22%，至每公斤 2.80 美元。 对 2024 年第三季度的分析表明，与第二季度相比，全球计费重量进一步增长了 +1%，比去年三季度增长了 +11%。这与第一季度和第二季度的季同比数据基本一致，这两个季度均同比增长了 12%。与此同时，全球平均运价也环比上涨 1%，同比上涨 10%。 9 月、第三季度和今年至今的吨位和运价同比增长显然主要是由亚太地区和中东与南亚市场推动的，这两个出口大区似乎将成为 2024 年最后一个季度的关键因素。目前尚不清楚尚未解决的美国港口争端将在多大程度上促进航空货运需求，但集装箱运输的进一步中断只会增加本已捉襟见肘的航空货运系统的压力 — 这些地区在第四季度将面临非常强劲的需求预期和有限的可用运力。 欲了解更多详情，请参阅WorldACD周报。 以下报告中的图表包含我们对航空货运市场发展的最新看法。 它涵盖了截至 2024 年 9 月 29 日星期日的过去 5 周的每一周。